Fri, 07/05/2024 - 12:01
Na een jaar van "zullen ze, zullen ze niet"-speculaties, lijkt het erop dat de Amerikaanse toezichthouder eindelijk klaar is voor een langverwachte renteverlaging. Momenteel lijkt de consensus te zijn dat het in september gebeurt – net op tijd om risicovolle activa naar nieuwe recordhoogtes te stuwen in Q4. Na sterke fundamentele ontwikkelingen met de komst van spot Bitcoin-ETF's en de laatste Bitcoin-halvering, hopen veel beleggers dat BTC in staat zal zijn om uit zijn recente bereik tussen 59.000 en 72.000 USD te breken in het geval van een nieuwe grote stimulans ... Wat een renteverlaging zeker zou zijn. Beleggers zullen echter in het oog moeten houden hoeveel van de verwachte stijgingen al zijn "ingeprijsd" en ervoor zorgen dat ze zichzelf niet overschatten.
Aan de andere kant van het risicospectrum heeft goud tot nu toe ook een zeer succesvol 2024 achter de rug. Nadat goud meerdere recordprijzen had bereikt in 2024, werd op 20 mei een derde nieuwe piek behaald met 2.435 USD per troyounce, tegenover 1.800 USD begin 2023. Goudfutures zijn dit jaar tot nu toe al met 13% gestegen. Maar wat zal het meer risicovriendelijke monetaire beleid betekenen voor het gele metaal? Verrassend genoeg is dat niet zo duidelijk als men zou denken. Aandelen en crypto zouden wel eens aantrekkelijker kunnen worden in een klimaat van lagere rentes, maar de aanhoudende geopolitieke onzekerheid, de inflatie die boven het streefcijfer blijft en een zwakkere dollar zullen de glans van het goud in stand houden. Laten we daarom eens kijken naar de argumenten pro en contra goud en Bitcoin voor de rest van het jaar en daarna.
Handel in Bitcoin-CFD's
Na de langverwachte halvering in april, is Bitcoin er niet in geslaagd om door te stoten naar nieuwe hoogten. Sterker nog, Bitcoin daalde in juni met ongeveer 7%. Analist Minkyu Woo is echter van mening dat de verkopers "eindelijk uitgeput zijn" en dat er binnenkort een "herstelrally" zal beginnen. Historisch gezien is het zo dat het positieve prijseffect van de halvering enigszins later komt. Het argument voor een beginnende rally wordt verder versterkt door de stijgende liquiditeit van de USD, een parameter die in lijn ligt met de relatief voorspelbare bewegingen van BTC in de afgelopen jaren. Marktanalist Cole Garner ging zelfs zover om te suggereren dat deze "grootste piek van de netto liquiditeitsratio in 15 maanden van de FED" een tastbare impact op korte termijn zou kunnen hebben op de prijssterkte van BTC. Als we vervolgens een definitieve toezegging (en tijdlijn) krijgen voor de veelbesproken renteverlaging in de herfst, zou dat het duwtje in de rug kunnen zijn dat BTC nodig heeft om boven zijn recente hoogtepunt van 73.135 USD uit te breken. Mogelijke beleggers doen er echter verstandig aan om hun optimisme te temperen, omdat er verschillende potentieel negatieve factoren voor de korte termijn op de loer liggen. Opnieuw heeft de verkoop van een cryptowallet met het label "Duitse Overheid (BKA)" - dit keer voor 52 miljoen USD aan Bitcoin - de vermoedens gewekt dat de Duitse overheid haar enorme BTC-voorraad van 2,75 miljard USD aan het verkopen is. Tegelijkertijd verwacht men dat de holdings van het inmiddels verdwenen Mt. Gox, met een geschatte waarde van 9 miljard USD, de komende maanden de markt zullen betreden. Hoewel dit niet per se een ramp is voor BTC, zal het waarschijnlijk en toch zeker op de korte termijn, een aanbodoverschot creëren, waardoor de prijzen geen nieuwe hoogtepunten zullen bereiken.
Gouden roes
Zoals we al hebben opgemerkt, heeft goud een behoorlijke 12 maanden achter de rug met de gebruikelijke langzame en stabiele manier van stijgen. Na een klim van meer dan 30% in iets meer dan een jaar, vragen velen zich nu terecht af of het gele metaal niet op zijn retour is – vooral omdat het er niet in is geslaagd om zijn lokale hoogtepunt van 2.435 USD, dat op 20 mei werd bereikt, opnieuw te doorbreken. Veel van de factoren die de afgelopen tijd zo goed waren voor goud, zijn echter nog steeds geldig. De geopolitieke situatie in het Midden-Oosten en Europa blijft bijvoorbeeld verslechteren, terwijl de inflatie nog steeds niet helemaal onder controle is. Als we daar de verwachte verschuiving naar een zachter monetair beleid van de Fed aan toe, is dit wederom goed nieuws voor goud. De Amerikaanse dollar is alleen aantrekkelijk geweest voor vastrentende beleggers vanwege de hoge rentetarieven (en dus de rente op staatsobligaties). Als deze dalen na de renteverlagingen door de Fed, kan dat op termijn alleen maar een grotere vraag naar goud betekenen. Zoals Anthony Rousseau - de verantwoordelijke voor Brokerage bij TradeStation - stelt, "bevinden we ons in een meerjarige bullish doorbraak voor goud". En alsof dat nog niet genoeg is, zijn de centrale banken actief hun goudreserves aan het vergroten. Naast het positieve effect op de prijzen van deze grote koopvolumes, zal de daaruit voortvloeiende toename van de nettoliquiditeit beleggingen ondersteunen in een breed scala aan activa, waaronder goud.
Handel in CFD's voor crypto en goud bij Libertex
Bij Libertex kunt u handelen in CFD's voor een breed scala aan onderliggende activa, variërend van edelmetalen, Forex en aandelen tot opties, ETF's en uiteraard crypto. Libertex biedt zowel long als short posities voor CFD's, niet alleen voor Bitcoin, maar ook voor derivaten zoals de Grayscale Bitcoin Trust. U kunt ook handelen in CFD's voor goud en zelfs voor belangrijke aandelen in edelmetaalmijnen, zoals Vale. Ga naar www.libertex.com/signup voor meer informatie of om een account te maken.
