Fri, 07/05/2024 - 12:01
Po roku spekulacji w stylu „zrobi, nie zrobi” wygląda na to, że amerykański regulator jest wreszcie gotowy do przeprowadzenia długo oczekiwanej obniżki stóp procentowych. Obecnie konsensus wydaje się taki, że nastąpi ona we wrześniu — w samą porę, aby pomóc aktywom ryzykownym osiągnąć nowe rekordy wszech czasów w 4. kwartale. Po silnych fundamentalnych zmianach związanych z pojawieniem się spotowych bitcoinowych funduszy ETF i ostatnim halvingiem Bitcoina wielu inwestorów ma nadzieję, że BTC będzie w stanie wyrwać się z niedawnego przedziału między 59 000 USD a 72 000 USD w przypadku zadziałania kolejnego znaczącego czynnika — definiującego kryterium, które obniżka stóp z pewnością by spełniła. Inwestorzy nadal będą jednak musieli uważać na to, jak duża część oczekiwanych zysków jest już „wyceniona” i upewnić się, że nie przesadzą.
Na drugim końcu spektrum ryzyka złoto również miało jak dotąd bardzo udany rok 2024. Po osiągnięciu wielu rekordowych cen do tej pory w 2024 r., złoto w końcu osiągnęło swój trzeci nowy szczyt na poziomie 2435 USD za uncję trojańską w dniu 20 maja — z poziomu 1800 USD na początku 2023 r. Tymczasem kontrakty terminowe na złoto zyskały w tym roku już 13%. Co jednak przyjaźniejsza ryzyku polityka pieniężna będzie oznaczać dla żółtego metalu? Co zaskakujące, nie jest to tak jednoznaczne, jak mogłoby się wydawać. Akcje i kryptowaluty mogą stać się atrakcyjniejsze w środowisku niższych stóp procentowych, ale trwająca niepewność geopolityczna, inflacja powyżej celu i słabszy dolar powodują, że złoto mocno się trzyma. Tak więc, bez dalszych ceregieli, przyjrzyjmy się argumentom za i przeciw złotu oraz Bitcoinowi w pozostałej części roku i później.
Handluj kontraktami CFD na Bitcoina
Po kwietniowym, gorąco oczekiwanym wydarzeniu halvingu, Bitcoin nie zdołał wznieść się na nowe wyżyny. W rzeczywistości Bitcoin spadł o około 7% w czerwcu. Analityk Minkyu Woo stwierdził jednak, że sprzedający „w końcu się wyczerpali” i wkrótce rozpocznie się „rajd ulgi”. Historycznie rzecz biorąc, pozytywny wpływ halvingu na cenę powinien nieco się opóźnić. Argument za rodzącym się rajdem jest dodatkowo wzmacniany przez rosnącą płynność USD, wskaźnik, zgodnie z którym BTC poruszał się stosunkowo przewidywalnie w ostatnich latach. Analityk rynkowy Cole Garner posunął się nawet do zasugerowania, że ten „największy skok płynności netto Fed od 15 miesięcy” może mieć wymierny krótkoterminowy wpływ na siłę ceny BTC. Jeśli następnie otrzymamy zdecydowane zobowiązanie do szeroko dyskutowanej jesiennej obniżki stóp procentowych (i harmonogram), może to być właśnie impuls, którego BTC potrzebuje, aby przebić się powyżej niedawnego szczytu wszech czasów, 73 135 USD. Potencjalni inwestorzy powinni jednak powściągnąć swój optymizm, ponieważ pojawia się kilka być może negatywnych czynników krótkoterminowych. Kolejna sprzedaż z portfela kryptowalutowego oznaczonego jako „German Government (BKA)” — tym razem Bitcoinów za 52 miliony dolarów — wywołała podejrzenia, że niemiecki rząd wyprzedaje swoje ogromne zasoby BTC o wartości 2,75 miliarda dolarów. W międzyczasie oczekuje się, że w nadchodzących miesiącach wejdą na rynek zasoby nieistniejącego już Mt. Gox, warte szacunkowo 9 miliardów dolarów. Chociaż niekoniecznie jest to katastrofa dla BTC, prawdopodobnie, przynajmniej w perspektywie krótkoterminowej, spowoduje nadpodaż, która uniemożliwi cenom osiągnięcie nowych szczytów.
Złoto na krzywej wznoszącej
Jak już wspomnieliśmy, złoto miało całkiem niezłe ostatnie 12 miesięcy, biorąc pod uwagę jego zwykle powolne i stabilne podejście do zysków. Jednak po wzroście o ponad 30% w nieco ponad rok, wielu słusznie zastanawia się, czy żółty metal nie wyczerpał już potencjału wzrostów — zwłaszcza, że nie udało mu się powrócić do lokalnego maksimum na poziomie 2435 USD, osiągniętego 20 maja. Jednak wiele z tych samych czynników, które ostatnio były tak korzystne dla złota, nadal działa. Na przykład sytuacja geopolityczna na Bliskim Wschodzie i w Europie nadal się pogarsza, a inflacja wciąż nie jest pod kontrolą. Jeśli dodać do tego oczekiwaną zmianę w kierunku bardziej gołębiej polityki pieniężnej ze strony Fed, są to tylko dodatkowe dobre wiadomości dla złota. Dolar amerykański był atrakcyjny dla inwestorów w aktywa o stałym dochodzie tylko ze względu na wysokie stopy procentowe (a tym samym rentowność obligacji skarbowych). Jako że spadają one po wprowadzonych przez Fed obniżkach stóp procentowych, może to z czasem oznaczać tylko zwiększony popyt na złoto. Jak twierdzi Anthony Rousseau, Dyrektor Biura Maklerskiego TradeStation: „Jesteśmy w trakcie wieloletniego byczego wybicia dla złota”. Gdyby tego było mało, banki centralne aktywnie zwiększają swoje rezerwy złota. Oprócz pozytywnego wpływu tak dużych wolumenów zakupów na ceny, wynikający z tego wzrost płynności netto będzie wspierał inwestycje w szeroką gamę aktywów, w tym w złoto.
Handluj kontraktami CFD na kryptowaluty i złoto z Libertex
Na platformie Libertex możesz handlować kontraktami CFD na szeroką gamę aktywów bazowych obejmujących metale szlachetne, Forex i akcje, a także opcje, fundusze ETF i oczywiście kryptowaluty. Libertex oferuje zarówno długie, jak i krótkie transakcje CFD nie tylko na samym Bitcoinie, ale także na instrumentach pochodnych, takich jak Grayscale Bitcoin Trust. Możesz także handlować kontraktami CFD na złoto, a nawet akcje głównych spółek wydobywczych metali szlachetnych, takich jak Vale. Aby uzyskać więcej informacji lub utworzyć rachunek już dziś, odwiedź stronę www.libertex.com/signup
