Bitcoin stijgt, maar is alles wat het lijkt?

Terwijl we de feestdagen ingaan en ondanks de sneeuw en vriestemperaturen om ons heen, voelt de noodlottige cryptowinter van 2021-2022 als een eeuwigheid geleden. Na een verlies van bijna 85% in minder dan twaalf maanden, is Bitcoin sinds het begin van 2023 alleen maar gestegen. Vanaf een lokaal dieptepunt van $16.439 op 19 december 2022, is BTC op het moment van schrijven (07/12/2023) met meer dan 160% gestegen tot $43.326, waarbij de intraday-handel prijzen tot wel $45.000 heeft laten zien.

Maar hoewel dit zeker indrukwekkende stijgingen zijn voor elk instrument, staat de oorspronkelijke cryptovaluta nog steeds ver onder de hoogste stand van $64.400 die in november 2021 werd geregistreerd. De geschiedenis zou daarom suggereren dat er nog genoeg stoom in deze rally zou kunnen zitten.

Maar met een aantal verdacht gecoördineerde ontwikkelingen op de blockchain de laatste tijd en de toenemende interesse van zowel institutionele als particuliere beleggers, zullen velen zich afvragen hoe ver en hoe lang deze bull-run kan aanhouden. In dit stuk bekijken we enkele van de grootste factoren die een rol spelen in deze laatste groeispurt van BTC, nu de meeste handelaren en beleggers de balans opmaken van hun portfolio's ter voorbereiding op het nieuwe jaar.

De spijker op zijn kop slaan

Een van de grootste en meest langverwachte ontwikkelingen op de cryptomarkt dit jaar, zijn misschien wel de aanvragen van meerdere beleggingsondernemingen voor een spot Bitcoin-ETF. De saga duurt nu al maanden en er zijn grote spelers bij betrokken, zoals BlackRock, Fidelity en Ark Invest. Maar nu de maximale uitstelperiode van de SEC bijna voorbij is, is een definitieve beslissing nabij. De overgrote meerderheid verwacht dat de Amerikaanse toezichthouder meerdere van dergelijke aanvragen tegelijk zal goedkeuren om te voorkomen dat één bedrijf een oneerlijk voordeel heeft. En hoewel verschillende analisten, waaronder Matt Schulz van het mining-bedrijf CleanSpark, geloven dat de impact van de spot ETF-goedkeuringen al is ingeprijsd in Bitcoin, bestaat hier nog lang geen consensus over.

Ondanks de bestaande netto institutionele instroom, zullen beleggingsondernemingen gedwongen worden om extra grote aantallen BTC te kopen zodra de producten live gaan. Wat er ook gebeurt, de realiteit van spot BTC haalt de zoveelste drempel voor crypto weg voor de meer traditionele beleggers, wat op termijn alleen maar kan leiden tot meer kopers. En dankzij het niet-inflatoire karakter van Bitcoin, betekent een beperkt aanbod dat BTC na verloop van tijd gewoon in prijs moet stijgen, omdat er steeds meer kopers komen voor steeds minder gratis munten, een effect dat alleen maar zal toenemen naarmate het minen nog moeilijker wordt. 

Pas op voor de whales

Zoals altijd het geval is geweest met Bitcoin, hebben de whales (houders van meer dan 1000 BTC) veel macht gehad om de markt te beïnvloeden. En ook al is de cryptovalutamarkt, en in het bijzonder Bitcoin, momenteel veel minder gevoelig voor deze enorme schommelingen door de grootschalige acceptatie onder particulieren en instellingen, is het nog steeds een risico.

Na een analyse van het orderboek met betrekking tot de liquiditeit, vermoedt de handelsbron Material Indicators dat de huidige positieve beweging deel zou kunnen uitmaken van een gechoreografeerde beweging van whales om hogere prijzen te genereren die hen dan in staat zouden stellen om in een opwaartse trend te verkopen tegen een lage slippage. De logica hierachter is dat, hoe meer liquiditeit er is op en rond het beoogde verkooppunt, hoe beter de gemiddelde prijs zal zijn die de whales krijgen tijdens een grote sell-off. Er is inmiddels $50 miljoen gestapeld op $38.500 en zelfs nog meer biedliquiditeit opgebouwd op ongeveer $41.500, wat volgens Material Indicators niet "organisch" is.

Maar dit betekent niet dat we een scherpe crash kunnen verwachten onmiddellijk nadat de whales wat winst hebben gemaakt. Ze zijn immers nog steeds grote houders en een bearmarkt is ook niet in hun belang. Het idee van het stapelen van liquiditeit rond deze belangrijke niveaus is in feite om de klap van hun grote muntenverkoop op te vangen, waarbij handelaren voorbereid moeten zijn op enkele tegenslagen, aangezien de prijzen tijd nodig hebben om te stabiliseren. Omdat veel whales ook miners zijn, verwachten we dat ze de aankomende halvering in 2024 in de gaten zullen houden, die naar verwachting de moeilijkheidsgraad zal verhogen, de beloningen per block zal verlagen en de prijzen zal opdrijven vanwege de toegenomen schaarste.

Het "B"-woord

Zoals iedereen die de cryptovalutamarkt voor langere tijd volgt u kan vertellen, is er in tijden van megawinsten op BTC altijd het spookbeeld dat de wielen er elk moment af kunnen vallen. Inderdaad, bubbels en Bitcoin gaan hand in hand sinds en zelfs voordat crypto in 2017 in het publieke bewustzijn opdook. De eerste kwam lang geleden, in 2011, toen Gawker een artikel publiceerde over een ontraceerbare digitale valuta die gebruikt kon worden om online illegale goederen te kopen. Maar dat was nog in de tijd dat Bitcoin een obscuur instrument was waar nog nooit iemand van had gehoord.

Daarna kwam de eerste grote bubbel van BTC, waarin de oorspronkelijke cryptovaluta ons allemaal shockeerde door te stijgen van minder dan $1000 in januari 2017 tot $20.000 in december van datzelfde jaar. Het behoeft geen betoog dat de genadeslag episch was en dat de munt gedurende twee jaar van gestage dalingen maar liefst 80% verloor. De daaropvolgende bull-run in 2020-2021 ging net zo snel omhoog, maar bestond uit een dubbel piek- en dippatroon, waarbij de munt ongeveer 75% verloor vanaf de piek in november 2021.

De bearmarkt was echter veel korter (slechts zes maanden) en meer dan de helft van de verliezen is al teruggewonnen. Nu er grootschalige acceptatie is, ook bij instellingen, zijn de schommelingen in BTC en de angst om "naar nul te gaan" veel meer onder controle, wat scherpe crashes en een langdurig bearish sentiment in de toekomst zal helpen voorkomen.

Handel in CFD's op crypto's

Libertex is een makelaar van CFD's en echte aandelen met vele jaren ervaring in het verbinden van particuliere handelaren en beleggers met de financiële markten. Naast zijn lange geschiedenis in forex- en aandelen-CFD's, is Libertex een vooruitdenkende makelaar met een sterke nadruk op crypto-CFD's. 

Een CFD ("Contract For Difference") is een financieel instrument dat gebaseerd is op een onderliggend activum. Met CFD's kunnen handelaren potentiële winst maken op koersbewegingen zonder het fysieke activum te hoeven bezitten. Particuliere handelaren kunnen potentiële winsten maken met CFD's op zowel stijgende als dalende koersen. Bij deze vorm van beleggen is er echter altijd het risico op verlies, wanneer de markt anders beweegt dan voorspeld. Om risico's te minimaliseren, moet u financiële kennis opbouwen en de markt observeren. U kunt ook oefenen in CFD-handel bij Libertex, door eerst een demo-account te gebruiken om de eerste ervaringen op te doen.

Libertex biedt meer dan 50 verschillende cryptovaluta-CFD's. Naast CFD's op BTC zelf, biedt Libertex ook CFD's aan op verschillende Bitcoin-forks, zoals Bitcoin Cash en Bitcoin Gold.