Bitcoin boomt, aber ist alles so, wie es scheint?

Während wir uns auf die Weihnachtszeit zubewegen, kommt einem, trotz des Schnees und der eisigen Temperaturen überall, der schicksalhafte Kryptowinter 2021-2022 wie längst vergangen vor. Nachdem Bitcoin in weniger als zwölf Monaten fast 85 % seines Wertes verloren hatte, ging es seit Anfang 2023 nur noch bergauf. Ausgehend vom lokalen Tiefststand von 16.439 US-Dollar am 19. Dezember 2022 hat der Kurs von BTC inzwischen um mehr als 160 % zugelegt und liegt zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts (07.12.2023) bei 43.326 US-Dollar, wobei der Kurs während des Intraday-Handels auf bis zu 45.000 US-Dollar gestiegen ist.

Obwohl dies sicherlich beeindruckende Kursgewinne für jedes Instrument wären, liegt die ursprüngliche Kryptowährung immer noch weit unter ihrem Allzeithoch von 64.400 US-Dollar, das im November 2021 erreicht wurde. Die Vergangenheit deutet also darauf hin, dass diese Rallye noch viel Luft nach oben haben könnte.

Aber angesichts einiger verdächtig koordinierter Bewegungen, die in letzter Zeit auf der Blockchain stattfanden, und des steigenden Interesses von institutionellen und privaten Anlegern, werden sich viele fragen, wie weit und wie lange diese Hausse noch anhalten kann. In diesem Beitrag werfen wir einen genaueren Blick auf einige der wichtigsten Faktoren, die bei diesem jüngsten Kursanstieg von BTC eine Rolle spielen, da die meisten Trader und Anleger in Vorbereitung auf das neue Jahr eine Bestandsaufnahme ihrer Portfolios vornehmen wollen.

Das X markiert den Punkt

Eine der vielleicht größten und am sehnlichsten erwarteten Entwicklungen auf dem Kryptowährungsmarkt in diesem Jahr waren die Anträge mehrerer Investmentfirmen für einen Bitcoin-ETF. Die Geschichte zieht sich nun schon über mehrere Monate hin und betrifft wichtige Akteure wie BlackRock, Fidelity und Ark Invest. Da die maximale Aufschiebungsfrist der SEC nun jedoch fast abgelaufen ist, steht eine endgültige Entscheidung unmittelbar bevor. Die vorherrschende Erwartung ist, dass die US-Regulierungsbehörde mehrere solcher Anträge auf einmal genehmigen wird, um sicherzustellen, dass kein Unternehmen einen unfairen Vorteil erlangt. Und obwohl mehrere Analysten, darunter Matt Schulz von der Mining-Firma CleanSpark, der Meinung sind, dass die Auswirkungen der ETF-Zulassungen bereits beim Bitcoin-Kurs eingepreist sind, ist dies keineswegs die allgemeine Meinung.

Trotz der vorhandenen institutionellen Nettozuflüsse werden Investmentfirmen gezwungen sein, zusätzliche große Mengen an BTC zu kaufen, sobald die Produkte auf den Markt kommen. In jedem Fall würde die Tatsache, dass es BTC auf dem Spotmarkt gibt, eine weitere Hürde für traditionelle Anleger aus dem Weg räumen, was mit der Zeit nur zu mehr Käufern führen kann. Und da Bitcoin nicht inflationär ist, bedeutet ein begrenztes Angebot, dass der Kurs von BTC im Laufe der Zeit einfach steigen muss, da immer mehr Käufer für immer weniger verfügbare Coins auftauchen - ein Effekt, der sich nur noch verstärken wird, wenn das Schürfen noch schwieriger wird. 

Vorsicht vor den Walen

Wie es bei Bitcoin schon immer der Fall war, hatten die Wale (Besitzer von mehr als 1.000 BTC) erhebliche Macht, den Markt zu beeinflussen. Und obwohl der Markt für Kryptowährungen, insbesondere Bitcoin, seit der weit verbreiteten Akzeptanz durch Kleinanleger und institutionelle Anleger weitaus weniger anfällig für diese massiven Schwankungen ist, besteht immer noch ein Risiko.

Nach einer Analyse der Liquidität in den Orderbüchern vermutet Trading-Ressource Material Indicators, dass die derzeitige positive Kursbewegung Teil einer choreografierten Bewegung der Wale sein könnte, um höhere Kurse zu erzielen, die es ihnen dann erlauben würden, mit geringer Slippage in einem Aufwärtstrend zu verkaufen. Die Logik dahinter ist, dass je mehr Liquidität in und um das angestrebte Verkaufsniveau vorhanden ist, desto besser ist der Durchschnittspreis, den die Wale bei einem größeren Ausverkauf erzielen würden. Derzeit befinden sich 50 Millionen US-Dollar bei 38.500 US-Dollar und noch mehr Liquidität bei 41.500 US-Dollar, was nach Ansicht von Material Indicators nicht "organisch" ist.

Das heißt aber nicht, dass wir unmittelbar nach der Gewinnmitnahme durch die Wale mit einem heftigen Kurseinbruch rechnen können. Schließlich sind sie immer noch Großanleger, und eine Baisse wäre auch nicht in ihrem Interesse. Die Idee, die Liquidität um diese wichtigen Niveaus herum zu bündeln, ist in der Tat, die Auswirkungen ihrer großen Coin-Verkäufe abzufedern, obwohl Trader auf einige Kursrückgänge vorbereitet sein sollten, da die Stabilisierung des Kurses eine gewisse Zeit braucht. Da viele Wale auch Miner sind, gehen wir davon aus, dass sie ein Auge auf die bevorstehende Halbierung im Jahr 2024 haben werden, von der erwartet wird, dass sie den Schwierigkeitsgrad erhöhen, die Belohnungen pro Block verringern und die Kurse aufgrund der zunehmenden Knappheit in die Höhe treiben wird.

Das "B"-Wort

Wie jeder, der den Kryptowährungsmarkt über einen längeren Zeitraum verfolgt hat, bestätigen kann, gibt es in Zeiten von Mega-Kursgewinnen bei BTC immer das Schreckgespenst, dass die Räder jeden Moment abfallen könnten. Ja, Blasen und Bitcoin gehen seit jeher Hand in Hand, und zwar schon bevor Kryptowährungen im Jahr 2017 ins öffentliche Bewusstsein rückten. Das erste Mal geschah dies im Jahr 2011, als Gawker einen Artikel über eine nicht zurückverfolgbare digitale Währung veröffentlichte, mit der man illegale Waren online kaufen konnte. Aber das war noch zu einer Zeit, als Bitcoin ein obskures Instrument war, von dem niemand etwas gehört hatte.

Dann kam die erste große BTC-Blase, in der die ursprüngliche Kryptowährung uns alle schockierte, indem sie im Januar 2017 von unter 1.000 US-Dollar bis auf 20.000 US-Dollar im Dezember desselben Jahres anstieg. Unnötig zu sagen, dass der Absturz episch war und die Coin innerhalb von zwei Jahren mit stetigen Kursverlusten ganze 80 % an Wert verlor. Die nächste Hausse in den Jahren 2020-2021 verlief ebenso schnell nach oben, bestand aber aus einem Doppelkamm und einem Einbruch, bei dem die Coin rund 75 % von ihrem Höchststand im November 2021 verlor.

Der Bärenmarkt war jedoch viel kürzer (nur sechs Monate), und mehr als die Hälfte der Kursverluste wurde bereits wieder aufgeholt. Jetzt, wo wir eine breite Akzeptanz haben, auch bei institutionellen Anlegern, sind die Kursschwankungen bei BTC und die Angst, dass es "auf Null" geht, viel kontrollierter, was dazu beitragen wird, starke Kurseinbrüche und eine ausgedehnte Baisse in der Zukunft zu vermeiden.

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Ein CFD ("Contract For Difference") ist ein Finanzinstrument, das sich auf einen Basiswert bezieht. CFDs ermöglichen es Tradern, einen potenziellen Gewinn aus Kursbewegungen zu erzielen, ohne den physischen Vermögenswert besitzen zu müssen. Trader können mit CFDs sowohl bei steigenden als auch bei fallenden Kursen potenzielle Gewinne erzielen. Bei dieser Anlageform besteht jedoch immer das Risiko eines Verlustes, wenn sich der Markt anders entwickelt als erwartet. Um die Risiken zu minimieren, müssen Sie sich Finanzwissen aneignen und den Markt beobachten. Sie können den Handel mit CFDs bei Libertex auch zunächst mit einem Demokonto üben, um erste Erfahrungen zu sammeln.

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