Fri, 10/13/2023 - 12:44
Ondanks de groene revolutie zijn olie en gas nog steeds basisproducten over de hele wereld. Als hun prijzen bewegen, heeft dat gevolgen voor zowel de gewone mensen als de beleggers. Na een manisch 2022 als gevolg van de oplopende spanningen in Oost-Europa, waarbij Brent-olie omhoogschoot naar bijna tienjarige hoogtepunten boven de $125 per vat, normaliseerden de prijzen zich uiteindelijk weer tot onder de $80 per vat. Tegelijkertijd explodeerden de spotprijzen voor aardgas op de open markt met meer dan 1000%, toen de Europese Nederlandse gasprijzen stegen van gemiddeld minder dan €20 per MWh tot een piek van €338,54 in augustus 2022, voordat ze de afgelopen zomer weer geleidelijk daalden tot ongeveer €30 per MWh.
Nu lijkt de prijs echter in een nieuwe opwaartse trend te zijn beland door Russische en Saoedische productieverlagingen in combinatie met een opleving van de politieke instabiliteit in het Midden-Oosten. En hoewel de ruwe olieprijzen sindsdien iets naar beneden zijn gecorrigeerd, is er een duidelijke opwaartse dynamiek. Ondertussen is de Natural Gas EU Dutch TTF sindsdien met meer dan 50% gestegen tot €45 per MWh op het moment van schrijven op 10 oktober 2023, na een stijging van meer dan 15% alleen al in de afgelopen maand. Nu het stookseizoen nadert, maken zowel consumenten als marktdeelnemers zich op voor verdere prijsstijgingen van zowel olie als aardgas als gevolg van typische vraaggerelateerde factoren. Als het conflict echter escaleert, kunnen de prijzen nog verder onder druk komen te staan.
De OPEC+ staat opnieuw in de schijnwerpers
In de nasleep van de prijsstijgingen van vorig jaar, waren alle ogen gericht op de OPEC en de bijbehorende landen, omdat het kartel een enorme controle heeft over de dynamiek van de olieprijzen. Het is algemeen bekend dat twee van de grootste producerende landen — Rusland en het Koninkrijk Saudi-Arabië — zich hebben verplicht tot vrijwillige productieverlagingen van respectievelijk 300.000 en 1 miljoen vaten per dag. Deze beloften zijn nu verlengd tot 2024 en met een vraag die naar verwachting zal toenemen als gevolg van verschillende factoren, variërend van een hogere industriële productie in China tot de seizoensmatige druk, zal deze kunstmatige vermindering van het aanbod een eventuele organische opwaartse prijsbeweging alleen maar verergeren.
In het laatste prognoserapport heeft de OPEC de langetermijnverwachting voor de vraag verhoogd tot 116 miljoen vaten per dag in 2045, waarvoor investeringen ter waarde van $14 biljoen nodig zijn om aan de vraag te voldoen. Dit betekent uiteraard dat het kartel een grote toekomst ziet weggelegd voor de energiebron en er alles aan zal doen om de prijzen hoog te houden om deze aanzienlijke kapitaalinvestering te laten renderen. Op de korte termijn is het moeilijk te voorspellen waar de prijzen naartoe gaan. Dat gezegd hebbende, lijkt de OPEC er alles aan te willen doen om de ruwe olieprijzen binnen het bereik van $80-100 te houden, waardoor de premiumvarianten zoals Brent, WTI en Light Sweet op hun huidige prijzen van respectievelijk $86,20, $84,28 en $84,25 allemaal een goede waarde zouden hebben voor beleggers met een langere adem.
Hoe zit het met Washington?
Het American Petroleum Institute merkte op dat de voorraden ruwe olie in de VS deze week met ongeveer 12,9 miljoen vaten zijn toegenomen, wat veel hoger was dan de toename van 500.000 vaten die werd voorspeld in een peiling door analisten van Reuters. Dit heeft geholpen om een deel van de piekeffecten, veroorzaakt door de problemen in Israël en productieverlagingen elders, te temperen. Maar naast het feit dat de VS zelf een belangrijke olie- en gasproducent is, heeft de VS als 's werelds grootste supermacht een grote invloed op de energiemarkt die verder gaat dan eenvoudige vraag- en aanbodstromen.
Als we naar de lange termijn kijken, kan het milieubeleid een onmeetbare wereldwijde impact hebben op de vraag naar fossiele brandstoffen. In de aanloop naar de Amerikaanse presidentsverkiezingen van 2024 bevinden we ons op een tweesprong qua beleid. De huidige president Joe Biden is zeer toegewijd aan de net-zero-agenda, terwijl zijn grootste rivaal, Donald Trump, veel meer laissez-faire is op het gebied van milieu.
Trump heeft op beruchte wijze de VS uit het Parijse klimaatakkoord van de VN gehaald en zweert nu om de bescherming van schoon water en luchtvervuiling te schrappen, waarbij hij de milieuherzieningen versnelt van tientallen grote energie- en infrastructuurprojecten, zoals boringen en brandstofpijpleidingen. Biden voerde anderzijds zijn eerste stappen al in 2021 uit door opnieuw toe te treden tot het Parijse klimaatakkoord en door de vergunningen voor de Keystone Pipeline in te trekken. Sindsdien heeft hij miljarden geïnvesteerd in groene infrastructuur en duurzame energie, waarbij hij als doel heeft gesteld dat de VS in 2050 net zero moet zijn. Het is dus duidelijk dat het lot van olie in de periode 2024-2028 grotendeels zal afhangen van wie de presidentsverkiezingen wint en beleggers zouden er goed aan doen om de peilingen nauwlettend in de gaten te houden voordat er grote positiewijzigingen plaatsvinden.
Handel in olie en andere CFD's bij Libertex
Als CFD-makelaar met vele jaren ervaring in het verbinden van particuliere handelaren en beleggers met de financiële markten, is Libertex een naam waar u op kunt vertrouwen voor gunstige voorwaarden. Met het CFD-model van Libertex kunt u long of short handelen zonder dat u het onderliggende instrument fysiek hoeft te bezitten.
Libertex biedt CFD's op een breed scala aan activaklassen, zoals aandelen, grondstoffen, forex, crypto en natuurlijk olie en gas. Met ons platform kunt u long- of short-posities openen op CFD's in ruwe olie, zoals Brent, WTI en Light Sweet, evenals het stokpaardje van het Amerikaanse aardgasfonds, de Henry Hub. En het beste van alles is dat u uw volledige gevarieerde portfolio op één plek kunt bewaren: de meermaals bekroonde Libertex-handelsapp.
