Fri, 04/15/2022 - 09:42
Se é um trader de curto prazo ou um investidor simples, a análise técnica é sempre benéfica quando se trata de escolher os pontos ideais de entrada e de saída, numa série de diferentes classes de ativos. Depois de olhar para as Bandas de Bollinger, no nosso artigo educacional anterior, achámos que ter-lhe-íamos de mostrar outro indicador que funciona muito bem em combinação com a MACD e o RSI que analisamos no nosso primeiro artigo da série. Agora, vamos dar uma olhada no Average True Range de J. Welles Wilder.
O que é o ATR?
O Average True Range ou ATR é um indicador de volatilidade que funciona ao decompor o intervalo do preço de um ativo, num determinado período. O indicador de variação real é calculado tendo em conta o maior dos seguintes: a alta atual menos a baixa atual; o valor absoluto da alta atual menos o preço de fecho anterior; e o valor absoluto da baixa atual menos o preço de fecho anterior. O ATR é, portanto, uma espécie de média de mudança, uma que geralmente usa uma média de mudança simples de 14 dias das variações reais. Foi inicialmente desenvolvido para ser utilizado com matérias-primas, mas é aplicável a uma série de instrumentos, incluindo ações. Enquanto este está normalmente configurado para um período de tempo de 14 dias, o mesmo poderá ser facilmente modificado para os traders com metas de curto prazo, seguindo o mesmo princípio de cálculo definido acima.
Para adicioná-lo a este gráfico Google de um mês (claro, poderá usá-lo com qualquer instrumento e período de tempo que quiser), basta entrar no modo de ecrã inteiro, no período de tempo do gráfico à sua escolha, passe o rato sobre o separador indicadores, selecione a volatilidade e depois clique no Average True Range como mostrado abaixo:
Qual é o seu propósito?
Essencialmente, uma ação (ou qualquer outro instrumento) que enfrente uma alta volatilidade terá um ATR maior, enquanto que uma ação de baixa volatilidade será caracterizada por um ATR inferior. Assim sendo, o ATR é claramente um indicador de volatilidade, embora possa ser incrivelmente útil para confirmar entradas e pontos de saída quando combinados com outros indicadores. Desde que foi desenvolvido como uma medida mais precisa da volatilidade diária de um ativo, é, portanto, inerentemente mais comum entre os traders diários e outros participantes do mercado de curto prazo. O indicador não dá qualquer indicação da direção dos preços e, em vez disso, é usado principalmente para medir a volatilidade induzida pelo fosso e limitar os movimentos para cima ou para baixo.
Como é que é aplicado na prática?
A utilização mais comum do ATR é como método de saída, sendo que é particularmente versátil porque não depende da forma como a decisão de adesão foi tomada. Existe um método popular conhecido como a "saída de chandelier" que foi desenvolvido por Chuck LeBeau. Esta saída envolve colocar uma ordem stop-loss na alta mais elevada do instrumento atingida, desde que entrou na transação. A distância entre o nível mais alto e o nível stop é definida como sendo várias vezes superior ao ATR. Por exemplo, podemos subtrair o valor do ATR três vezes a partir da alta mais elevada, desde que entrámos na transação e colocar um stop loss aqui. Naturalmente, este não é um método infalível, mas na negociação diária, não há quase nada que o seja.
Se queremos utilizá-lo como um sinal de rutura, temos de combiná-lo com outros indicadores, como o RSI. Como o ATR não nos diz em que direção é que a rutura irá ocorrer, precisamos da confirmação da tendência (ou seja, se a ação em questão é comprada em excesso ou sobre-vendida) para escolher uma direção para a transação. Vamos ver esse mesmo gráfico Google agora com a sobreposição do ATR e do RSI:
Existem alguns sinais, mas o que é claro é, sem dúvida, de elevada qualidade. Reparou no ponto baixo do ATR abaixo do gráfico principal (circundado a amarelo)? Isto não seria particularmente útil por si só, mas combine-o com o RSI, e o sinal torna-se forte. Aqui, não só o ATR está em baixa, também o RSI está a sinalizar uma sobre-compra. Sendo o preço ainda está baixo, apesar da presença significativa de compradores, podemos esperar uma entrada poderosa no curto prazo. Pasme-se, apenas um dia depois, inicia-se uma mudança vigorosa para o lado oposto.
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Como todas as ferramentas de análise técnica examinadas neste segmento, não estamos a sugerir que esta estratégia seja completa, perfeita ou irrepreensível. No entanto, certamente é uma boa linha e poderá ajudar a selecionar momentos oportunos para comprar ou vender. Todos os indicadores que abordamos até agora podem ser usados em combinação uns com os outros para maior precisão, e os clientes Libertex poderão testá-lo por si, usando uma Conta Demo gratuita da Libertex.
