Analiza techniczna: średni prawdziwy zakres zmiany (ATR, Average True Range)

Niezależnie od tego, czy jesteś traderem krótkoterminowym, czy inwestorem typu „ustaw i zapomnij”, analiza techniczna jest zawsze korzystna, jeśli chodzi o wybieranie idealnych punktów wejścia i wyjścia dla różnych klas aktywów. Pomyśleliśmy, że po wstęgach Bollingera przedstawionych w naszym poprzednim artykule edukacyjnym pokażemy Ci kolejny wskaźnik, który świetnie sprawdza się w połączeniu z MACD i RSI, które omówiliśmy w naszym pierwszym artykule z tej serii. Teraz przyjrzymy się średniemu prawdziwemu zakresowi zmiany (wskaźnikowi ATR) J. Wellesa Wildera.

Co to jest ATR?

Średni prawdziwy zakres zmiany (Average True Range lub ATR) to wskaźnik zmienności, którego działanie polega na rozkładaniu na czynniki pierwsze całego zakresu cen aktywa w danym okresie. Wskaźnik prawdziwego zakresu jest obliczany poprzez przyjęcie największej z następujących wartości: bieżący szczyt minus bieżący dołek; wartość bezwzględna bieżącego szczytu minus poprzednia cena zamknięcia; oraz wartość bezwzględna bieżącego dołka minus poprzednia cena zamknięcia. Wskaźnik ATR jest więc rodzajem średniej kroczącej, który zazwyczaj wykorzystuje 14-dniową prostą średnią kroczącą zakresów rzeczywistych. Został on początkowo opracowany do użytku z towarami, ale można go stosować do wielu instrumentów, z akcjami włącznie. Choć zwykle jest skonfigurowany dla 14-dniowych ram czasowych, można go z łatwością zmodyfikować do użytku traderów z bliższymi celami, stosując tę samą zasadę obliczeń, co podana powyżej.

Aby dodać wskaźnik do tego jednomiesięcznego wykresu Google (możesz go oczywiście użyć z dowolnym instrumentem i ramą czasową), po prostu wejdź w tryb pełnoekranowy w wybranej ramie czasowej wykresu, najedź myszą na zakładkę wskaźników, wybierz zmienność, a następnie kliknij opcję Average True Range, jak pokazano poniżej:

Jaki jest jego zastosowanie?

Zasadniczo akcje (lub inne instrumenty) charakteryzujące się wysoką zmiennością będą miały wyższą wartość ATR, zaś akcje o niskiej zmienności cechować będzie niższa wartość ATR. W związku z tym ATR jest wskaźnikiem zmienności, choć w połączeniu z innymi wskaźnikami może być niezwykle użyteczny w potwierdzaniu punktów wejścia i wyjścia. Został on opracowany jako dokładniejsza miara dziennej zmienności aktywów, jest więc z natury rzeczy popularniejszy wśród daytraderów i innych krótkoterminowych uczestników rynku. Wskaźnik nie daje żadnych wskazówek co do kierunku ceny i jest używany głównie do mierzenia zmienności spowodowanej luką i ograniczania ruchów w górę lub w dół.

Jak stosuje się go w praktyce?

Najczęstszym zastosowaniem ATR jest metoda wyjścia z rynku, która jest szczególnie uniwersalna, ponieważ nie zależy od tego, w jaki sposób została podjęta decyzja o wejściu na rynek. Istnieje popularna metoda znana jako „chandelier exit”, którą opracował Chuck LeBeau. Polega on na umieszczeniu kroczącego zlecenia stop-loss pod najwyższym szczytem, jaki instrument osiągnął od momentu wejścia w transakcję. Odległość między najwyższym szczytem a poziomem stopu definiuje się jako pewną wielokrotność ATR. Można na przykład odjąć trzykrotność wartości ATR od najwyższego szczytu, jaki osiągnęliśmy od momentu wejścia w transakcję i w tym miejscu umieścić zlecenie stop loss. Oczywiście, nie jest to metoda niezawodna, ale w daytradingu niewiele rzeczy jest niezawodnych.

Jeśli chcemy używać go jako sygnału przełamania, musimy połączyć go z innymi wskaźnikami, takimi jak RSI. Jako że wskaźnik ATR nie mówi nam, w którym kierunku nastąpi przełamanie, potrzebujemy potwierdzenia trendu (np. czy dane akcje są wykupione czy wyprzedane), aby wybrać kierunek transakcji. Spójrzmy teraz na ten sam wykres Google z nałożonymi wskaźnikami ATR i RSI:

Jest kilka sygnałów, ale ten jeden wyraźny jest zdecydowanie wysokiej jakości. Widzisz najniższy punkt na ATR poniżej wykresu głównego (zakreślony na żółto)? Samo w sobie nie byłoby to szczególnie użyteczne, ale w połączeniu z RSI sygnał staje się silny. Tutaj nie tylko ATR jest na niskim poziomie, ale również RSI sygnalizuje wykupienie. Cena nadal znajduje się na niskim poziomie, więc mimo znaczącej obecności nabywców w najbliższym czasie możemy spodziewać się silnego ruchu w górę. I oto zaledwie jeden dzień później rozpoczyna się energiczny ruch w górę.

Kontynuuj naukę z Libertex

Podobnie jak w przypadku wszystkich narzędzi analizy technicznej omawianych w tym segmencie, nie sugerujemy, że ta strategia jest kompletna, doskonała czy bezbłędna. Jest to jednak z pewnością dobry dodatek do Twojego arsenału i może pomóc Ci wybrać odpowiednie momenty do sprzedaży lub kupna. Wszystkie wskaźniki, które dotychczas omówiliśmy, mogą być stosowane w połączeniu dla większej dokładności, a klienci Libertex mogą wypróbować je na rachunku demo Libertex.