Technische Analyse: Wahre durchschnittliche Schwankungsbreite (Average True Range)

Ganz gleich, ob Sie ein kurzfristiger Trader oder ein Anleger sind, der alles auf eine Karte setzt - die technische Analyse ist immer von Vorteil, wenn es darum geht, die idealen Einstiegs- und Ausstiegspunkte für eine Reihe verschiedener Anlageklassen zu finden. Nachdem wir uns in unserem letzten Artikel mit den Bollinger-Bändern beschäftigt haben, möchten wir Ihnen einen weiteren Indikator vorstellen, der sich hervorragend mit dem MACD und dem RSI kombinieren lässt, die wir in unserem ersten Artikel dieser Serie vorgestellt haben. Werfen wir nun einen Blick auf die Average True Range von J. Welles Wilder.

Was ist die ATR?

Die Average True Range (ATR) ist ein Volatilitätsindikator, bei dem die gesamte Kursspanne eines Vermögenswerts für einen bestimmten Zeitraum ausgewertet wird. Der Indikator für die wahre durchschnittliche Schwankungsbreite wird berechnet, indem der größte der folgenden Werte genommen wird: aktueller Höchststand minus aktueller Tiefststand; absoluter Wert des aktuellen Höchststands minus vorheriger Schlusskurs; und absoluter Wert des aktuellen Tiefststands minus vorheriger Schlusskurs. Die ATR ist also eine Art gleitender Durchschnitt, der in der Regel einen 14-tägigen einfachen gleitenden Durchschnitt der wahren Bandbreiten verwendet. Er wurde ursprünglich für die Verwendung mit Rohstoffen entwickelt, ist aber auf eine Reihe von Instrumenten, einschließlich Aktien, anwendbar. Obwohl er normalerweise für einen 14-tägigen Zeitrahmen ausgelegt ist, kann er für Trader mit kurzfristigen Zielen leicht modifiziert werden, indem man demselben Berechnungsprinzip wie oben folgt.

Um den Indikator in diesem 1-Monats-Chart von Google hinzuzufügen (Sie können ihn natürlich mit jedem beliebigen Instrument und Zeitrahmen verwenden), wechseln Sie einfach im Zeitrahmen Ihrer Wahl in den Vollbildmodus, fahren Sie mit dem Mauszeiger über die Registerkarte "Indikatoren", wählen Sie "Volatilität" und klicken Sie dann auf "Average True Range", wie unten dargestellt:

Wozu dient der ATR?

Grundsätzlich gilt, dass eine Aktie (oder ein anderes Instrument) mit hoher Volatilität einen höheren ATR-Indikator aufweist, während eine Aktie mit geringer Volatilität durch einen niedrigeren gekennzeichnet ist. Da dies der Fall ist, ist die ATR eindeutig ein Volatilitätsindikator, obwohl sie in Kombination mit anderen Indikatoren unglaublich nützlich sein kann, um Ein- und Ausstiegspunkte zu bestätigen. Da er als genaueres Maß für die tägliche Volatilität eines Vermögenswerts entwickelt wurde, ist er naturgemäß bei Daytradern und anderen Marktteilnehmern mit kurzfristigen Zielen stärker verbreitet. Der Indikator gibt keine Hinweise auf die Kursrichtung und wird stattdessen in erster Linie zur Messung der durch Gaps verursachten Volatilität und zur Eingrenzung von Kursbewegungen nach oben oder unten verwendet.

Wie wird der Indikator praktisch angewendet?

Am häufigsten wird die ATR als Ausstiegsmethode verwendet, die besonders vielseitig ist, da sie nicht davon abhängig ist, wie die Entscheidung zum Einstieg getroffen wurde. Es gibt eine beliebte Methode, die als "Kronleuchter-Ausstieg" bekannt ist und von Chuck LeBeau entwickelt wurde. Bei diesem Ausstieg wird eine Order für einen nachgezogenen Stop-Loss unter dem höchsten Hoch platziert, das das Instrument seit dem Abschluss Ihres Trades erreicht hat. Der Abstand zwischen dem Höchststand und dem Stop-Level ist als ein Vielfaches der ATR definiert. Wir können zum Beispiel den dreifachen Wert der ATR vom höchsten Hoch seit dem Abschluss des Trades abziehen und hier einen Stop-Loss setzen. Natürlich ist dies keine narrensichere Methode, aber im Daytrading gibt es kaum etwas, das besser ist.

Wenn wir sie als Ausbruchssignal verwenden wollen, müssen wir sie mit anderen Indikatoren wie dem RSI kombinieren. Da die ATR uns nicht sagt, in welche Richtung der Ausbruch erfolgen wird, benötigen wir eine Trendbestätigung (d.h. ob die betreffende Aktie überkauft oder überverkauft ist), um eine Richtung für den Trade zu wählen. Betrachten wir nun denselben Google-Chart mit der Überlagerung von ATR und RSI:

Es gibt einige Signale, aber nur eines ist eindeutig von hoher Qualität. Beachten Sie den Tiefpunkt der ATR unterhalb des Haupt-Charts (gelb eingekreist). Dies wäre für sich allein genommen nicht besonders nützlich, aber in Kombination mit dem RSI wird das Signal sehr stark. Hier befindet sich nicht nur die ATR auf einem Tiefstand, sondern auch der RSI signalisiert einen überkauften Zustand. Da sich der Kurs trotz signifikanter Käuferpräsenz immer noch auf einem Tiefstand befindet, ist in nächster Zeit mit einem kräftigen Anstieg zu rechnen. Und siehe da, nur einen Tag später setzte eine kräftige Kursbewegung nach oben ein.

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Wie bei allen Tools zur technischen Analyse, auf die in diesem Abschnitt eingegangen wird, möchten wir betonen, dass diese Strategie nicht vollkommen, perfekt oder fehlerfrei ist. Es handelt sich jedoch um ein gutes Instrument, das Ihnen helfen kann, den richtigen Zeitpunkt für einen Kauf oder Verkauf zu finden. Alle bisher vorgestellten Indikatoren können miteinander kombiniert werden, um die Genauigkeit zu erhöhen. Und Libertex-Kunden können dies mit einem kostenlosen Libertex-Demokonto selbst ausprobieren.