Qu'est-ce que l'index IBEX 35?

Définition de l’IBEX 35

L’IBEX 35 (Índice Bursátil Español) est un indice pondéré de la capitalisation boursière à flottant libre des actions les plus liquides cotées à la Bourse de Madrid. L'indice est rééquilibré deux fois par an afin de garantir que les 35 valeurs les plus liquides de la bourse restent dans l'indice.

Historique de l’IBEX 35

L'indice IBEX 35 (Spain 35) a été lancé en 1992 et a enregistré son niveau le plus bas jamais atteint plus tard la même année. L'indice s'est ensuite renforcé pendant le reste des années 1990, atteignant 12968 au début de l'année 2000. Comme de nombreux indices, l'IBEX a fortement baissé en 2001 et 2002 après l'éclatement de la bulle Dotcom.

L'indice a connu sa plus forte hausse de 2003 à 2007, lorsque les secteurs de la construction et de l'immobilier étaient en plein essor. Cette période a été suivie d'une période de volatilité record lors de la crise financière mondiale qui s'est déroulée entre 2007 et 2009. La reprise a été de courte durée, puisque la crise de la dette européenne a suivi en 2011, l'Espagne comptant parmi les pays les plus touchés. 

Depuis lors, l'IBEX35 est à la traîne des autres indices nationaux en raison de sa faible exposition aux valeurs technologiques et de croissance. Depuis 2009, l'indice est resté dans une fourchette latérale de 6 000 à 12 000.

Comment l'IBEX 35 a-t-il été calculé ? 

L’IBEX 35 est basée sur des capitalisations boursières à flottant libre, qui ne sont pas plafonnées. Le flottant d'une société est le nombre d'actions en circulation qui ne sont pas limitées ou détenues par des parties liées. Le flottant est exprimé en pourcentage qui est multiplié par la capitalisation boursière pour arriver à la capitalisation boursière du flottant.

Pour calculer le poids de chaque entreprise, on calcule d'abord la somme des capitalisations boursières du flottant de l'ensemble des 35 entreprises. Le poids de chaque entreprise est ensuite calculé en divisant sa capitalisation boursière du flottant par la valeur totale des 35 entreprises.

Pour calculer le niveau de l'indice, la capitalisation boursière totale du flottant de l'ensemble des 35 sociétés est divisée par la même valeur pour une période de base, puis multipliée par le niveau de l'indice pour cette période de base.

Certains indices pondérés en fonction de la capitalisation boursière ont un plafond pour le poids de chaque entreprise - ce n'est cependant pas le cas de l'indice IBEX.

Comment fonctionne l’IBEX 35 ?

L’indice IBEX 35 est géré par Bolsas y Mercados Españoles, qui gère également les marchés financiers en Espagne. L'indice est révisé par un comité consultatif technique deux fois par an, en juin et en décembre.

Toute modification de l'indice est basée sur la période de six mois précédant la révision. Le principal critère d'inclusion est la liquidité, plutôt que la valeur de marché. 

Les actions incluses sont les 35 sociétés dont la valeur négociée est la plus élevée au cours de la période considérée, à condition qu'elles représentent au moins 0,3 % de la valeur totale de l'indice et qu'elles se négocient pendant plus de 33 % des jours de bourse, ou qu'elles fassent partie des 20 sociétés les plus importantes. 

Toute modification apportée entre en vigueur le premier jour de bourse suivant le troisième vendredi du mois de révision.

Entreprise de l’indice IBEX 35 

Les 10 plus grandes entreprises de l'indice sont les suivantes et représentent 71% du poids total de l'indice.

Entreprises de premier plan

Les trois sociétés suivantes représentent près d'un tiers de la capitalisation boursière de l'indice.

Iberdrola SA

Iberdrola est un service public d'électricité qui produit et distribue de l'électricité en Espagne, au Royaume-Uni, aux États-Unis et au Brésil. L'entreprise emploie 34 000 personnes et sa capitalization boursière est de 69 milliards d'euros, ce qui en fait la deuxième entreprise la plus importante d'Espagne

Industria De Diseno Textil SA

ITX est un détaillant de vêtements et de produits ménagers. Les marques de la société comprennent Zara, Pull & Bear, Massimo Dutti, Bershka, Stradivarius, Oysho et Zara Home.

Avec une capitalisation boursière de 75 milliards d'euros, ITX est la société la plus importante d'Espagne, mais son faible flottant réduit son poids dans l'indice. 

Banco Santander SA

Banco Santander est le plus grand groupe de services financiers en Espagne. La société est également présente dans le monde entier et compte un total de 11 950 succursales. La capitalisation boursière de l'entreprise est de 27 milliards d'euros.

Répartition sectorielle de l'IBEX 35

Les secteurs qui dominent l’IBEX 35 sont un aspect important de l'indice. Les 5 premiers secteurs de l'indice sont les suivants:

Les secteurs des TI, de la santé, de l'énergie et de l'immobilier ne représentent ensemble que 16 % de l'indice.

Avantages et inconvénients de l'IBEX 35

Pour

• L’indice IBEX 35 n'est pas fortement corrélé avec d'autres indices importants. Cela en fait un outil utile pour les opérations de couverture et les opérations sur paires.
• L'indice présente une volatilité à court terme relativement élevée, ce qui le rend attrayant pour les opérateurs à court terme.
• L'indice IBEX est plus défensif que les autres indices de référence dans certaines conditions de marché. Cela est dû à la forte exposition aux services publics et à la faible exposition aux entreprises technologiques.

Contre

• L’IBEX 35 a sous-performé la plupart des autres indices de référence au cours de la dernière décennie.
• L'indice a une forte exposition au secteur des services publics et une faible exposition aux secteurs de croissance comme les technologies de l'information.
• L'indice est moins liquide que des indices comme le S&P500 et le FTSE100, ce qui le rend légèrement plus cher à négocier en raison d'un spread plus important.

IBEX 35 vs autres indices 

IBEX 35 vs Dow Jones

L’indice IBEX 35 a surperformé l’indice Dow Jones 30 pendant les marchés haussiers des années 1990 et du milieu des années 2000, mais il a depuis lors enregistré des performances nettement inférieures. L’IBEX est peu exposé aux secteurs de la technologie et des soins de santé qui ont mené le Dow au cours de la dernière décennie. Si ces secteurs devaient sous-performer, l'IBEX pourrait surperformer. L'IBEX est légèrement plus volatile que le Dow.

IBEX 35 vs Nikkei 225

L'indice de référence du Japon, le Nikkei 225, est plus exposé aux secteurs des TI et de la santé que l'IBEX. Au cours des années 1990, l'IBEX a surpassé le Nikkei. Entre 2000 et 2018, la performance globale a été similaire, tandis que l'IBEX a enregistré une sous-performance significative depuis 2018. L'IBEX est beaucoup plus volatile que le Nikkei, ce qui le rend attrayant pour les traders actifs.

IBEX 35 vs CAC 40

L’indice CAC 40 et l'IBEX 35 se sont suivis d'assez près au cours des 30 dernières années et ont généré des rendements similaires sur toute la période. Bien que l'IBEX ait surperformé pendant les années 1990 et le milieu des années 2000, le CAC 40 a surperformé de manière substantielle depuis 2009.

IBEX 35 vs Russel 2000

L’indice IBEX 35 et le Russel 2000 se sont suivies de près entre 1991 et 2009, mais elles se sont dissociées depuis lors. Alors que l'indice IBEX reste au niveau de mars 2009, le Russel 2000 a gagné plus de 200 %. L'indice Russel a une forte exposition aux soins de santé et aux technologies de l'information, ce qui lui a permis d'être en tête des performances de l'indice. L'IBEX est légèrement plus volatile et mieux adapté aux transactions à court terme.

Pourquoi négocier l'index IBEX 35

L'indice IBEX n'a pas eu de bons résultats au cours de la dernière décennie et a été décevant pour les investisseurs. Toutefois, l'indice est parfaitement adapté à la négociation pour plusieurs raisons:

• L'indice est relativement volatile sur de courtes périodes.
• Il peut être vendu en utilisant des CFD.
• Il est souvent négocié dans des fourchettes clairement définies.
• Les périodes de faible volatilité conduisent souvent à des mouvements plus importants.

Comment négocier l’IBEX 35 

Heures de négociation de l’IBEX 35 à la bourse de madrid

La bourse espagnole se négocie chaque jour de 9h00 à 17h35 (CET). Ce sont les heures normales de mise à jour de l'indice. Cependant, les contrats à terme sur lesquels les CFD sont basés ont une journée de négociation plus longue. Les heures auxquelles les CFD peuvent être négociés varient d'un courtier à l'autre.

Analyse fondamentale de l’IBEX 35 

Cet indice est affecté par plusieurs facteurs. Premièrement, l'indice réagit aux mouvements des marchés mondiaux, en particulier des marchés d'actions européens et américains. Bien que la corrélation avec d'autres indices soit relativement faible, les marchés mondiaux influencent toujours l'indice.

Le deuxième facteur qui affecte l'indice est les données économiques en Europe et en Espagne. La croissance du PIB, les taux d'intérêt, les dépenses de consommation et les données sur l'emploi en Europe et en Espagne peuvent tous avoir une incidence sur l'indice.

Comme tout indice, les bénéfices des sociétés membres influencent l'indice dans le temps, en particulier pour les sociétés ayant les plus grandes pondérations.

L'indice a une faible exposition aux entreprises des secteurs de la santé et de la technologie. Cela signifie qu'il peut surperformer les autres indices européens si ces secteurs sont sous pression.

L'indice a également une faible exposition aux actions de croissance. Cela signifie qu'il peut sous-performer d'autres indices lorsque les marchés boursiers mondiaux s'apprécient.

Analyse technique de l’indice boursier espagnol IBEX 35 

Lors de l’analyse des graphiques de l'indice, il est important de tenir compte de plusieurs indicateurs et méthodes différents. Au cours de la dernière décennie, l’indice a évolué dans une fourchette sans tendance persistante. Cela signifie que les moyennes mobiles à long terme n’ont eu qu'une valeur limitée.

Toutefois, les lignes de tendance et les lignes de soutien et de résistance ont été particulièrement utiles. 

L'indice reste souvent dans une fourchette de négociation pendant de longues périodes. Les bandes de Bollinger peuvent également être utilisées pour définir la fourchette d'échange.

Pour garder un œil sur la volatilité, l’indicateur ATR réglé à 14 jours est utile. Les oscillateurs aiment le RSI et l’indicateur Stochastique sont utiles pour confirmer les conditions de surachat et de survente.

Conseils et astuces pour la négociation de l'IBEX 35

• L'indice IBEX 35 suit des schémas différents par rapport aux autres indices et doit être traité différemment.
• Les périodes de faible volatilité sont souvent suivies de mouvements plus importants que la normale. Vous devrez ajuster votre stratégie pour anticiper la hausse et la baisse de la volatilité.
• Il est conseillé de combiner plusieurs périodes lors de la négociation sur ce marché.
• Des périodes courtes, comme 5 et 15 minutes, peuvent être utilisées pour identifier des retournements potentiels de tendance sur des graphiques plus longs, comme les graphiques de 1 et 4 heures et les graphiques quotidiens.
• L’indice IBEX est stable au cours de la dernière décennie, contrairement à la plupart des autres indices qui ont un biais à la hausse. Bien que l'indice continue à évoluer latéralement, les traders actifs devront se tourner vers des positions longues et courtes.

Qu’est-ce que la négociation du CFD de l’ibex 35 index 

Les CFD sont un type d’instrument dérivés, similaires aux contrats à terme. Ils permettent aux traders d'ouvrir facilement des positions longues et courtes en utilisant un effet de levier. Les CFD peuvent être négociés sur n'importe quel actif liquide, y compris les indices, les actions, les devises, les cryptomonnaies et les matières premières.

Ils offrent plus de flexibilité que les autres types de produits dérivés. Vous pouvez commencer à négocier les CFD, peu n'importe la taille de votre compte, et vous pouvez négocier plusieurs classes d'actifs en utilisant une seule plateforme de négociation comme la plateforme Libertex.

Comme les CFD sont négociés avec une marge, seul un petit pourcentage de la valeur d'une position doit être déposé avant d'effectuer une transaction. Les CFD sont également plus faciles à vendre à découvert que les autres instruments.

Les meilleures stratégies pour la négociation de l’indice IBEX 35 

L’indice IBEX 35 est le mieux adapté à la négociation intrajournalière et aux transactions qui durent de un à cinq jours. Voici quelques-unes des stratégies que vous pouvez envisager. Avec le temps, vous pourrez peut-être développer votre propre approche pour négocier sur ce marché.

Paire de négociation

L’indice IBEX 35 se déplace souvent indépendamment des autres indices européens et américains. Cela s'explique par le fait que l'indice n'est pas très exposé aux actions à forte croissance. Cela en fait un outil utile pour les transactions sur les paires.

Un échange de paires consiste en une position longue et une position courte sur différents instruments. Vous ouvrez une position longue sur l'instrument que vous vous attendez à voir s'apprécier, et une position courte sur l'instrument que vous vous attendez à voir diminuer. Cela peut être basé sur la tendance principale de chaque instrument ou sur des fourchettes de négociation.

Une approche utilisant l'IBEX consiste à attendre un catalyseur négatif sur un autre marché européen, à vendre à découvert cet indice de marché en utilisant les CFD et à ouvrir une position longue en utilisant les CFD sur l’indice IBEX 35.

Vous pouvez également utiliser une position courte sur l’IBEX 35 pour couvrir une position longue sur un autre indice. Le graphique ci-dessous montre la performance nette d'une position longue sur le DAX 30, d'une position courte sur l’IBEX 35.

Inversions intrajournalières

L’indice IBEX 35 se négocient souvent dans un canal clairement défini, avec de fortes inversions lorsque le niveau de l'indice atteint des niveaux de soutien ou de résistance.

Les renversements de tendance peuvent être anticipés à l'aide de graphiques quotidiens et de graphiques de 4 heures, puis négociés sur des périodes plus courtes comme des graphiques de 5 ou 15 minutes. Le graphique ci-dessous est un graphique de 15 minutes avec des lignes de soutien et de résistance du graphique quotidien.

Les positions peuvent être maintenues jusqu'à ce que le momentum ralentisse, ou jusqu'à ce que l'indice atteigne un niveau de support ou de résistance important. Vous devrez utiliser un stop loss serré en cas de faux retournement.

Breakouts

Lorsque l'indice se négocie dans une fourchette très étroite, un breakout dans une direction ou une autre est inévitable. Les transactions de breakout peuvent être négociées en intraday ou être conservées plus longtemps si le volume est important.

Pour trouver une transaction de breakout potentielle, il faut attendre une période où au moins trois jours consécutifs ont une fourchette nettement inférieure à la moyenne. Idéalement, l'évolution des prix devrait également être limitée à une fourchette clairement définie. Attendez que l'indice sorte de la fourchette sur un bon volume avant d'entrer dans une transaction dans le sens du breakout. Maintenez la position jusqu'à ce que l'élan ou le volume s'estompe. Le graphique suivant illustre deux transactions de ce type.

Swing trading

Le swing tradingpeut être combinée avec une stratégie de retournement intrajournalier décrite ci-dessus. L’indice IBEXse déplace souvent de haut en bas dans un canal clairement défini.

Le graphique ci-dessous illustre un tel canal sur le graphique 4 heures. Les positions peuvent être ouvertes lorsque l'indice s'inverse d'un côté du canal et maintenues jusqu'à ce qu'elles atteignent l'autre côté du canal. Vous pouvez commencer à sortir d'une position lorsqu'elle atteint le milieu du canal au cas où le prix s'inverserait avant d'atteindre l'objectif. Vous devrez utiliser un stop loss serré en cas de fausse inversion.

Faits intéressants sur l’indice boursier espagnol IBEX 35

• Lors de l'examen des titres de l'indice, le comité consultatif ne tient pas compte des secteurs qui sont représentés dans l'indice.
• La pondération individuelle de chaque action dans l'indice n'est pas plafonnée comme dans les autres indices.
• Le principal critère utilisé pour inclure les actions est le volume des transactions plutôt que la valeur de marché. Cela permet de s’assurer que l’indice représente les actions les plus liquides.
• L’indice IBEX 35 fait partie d'une famille d'indices. Les autres indices IBEX comprennent des indices à moyenne et petite capitalisation, un indice de dividendes et deux indices de croissance.

Conclusion

L'indice IBEX 35 n'a pas été très performant au cours de la dernière décennie. Cependant, il est relativement volatile et se négocie souvent dans une fourchette clairement définie. Ces caractéristiques le rendent idéal pour les transactions avec des instruments tels que les CFD. 

Vous pouvez négocier les CFD sur l'indice avec Libertex. Si vous voulez commencer, vous devriez ouvrir un compte de démonstration sans risque dès aujourd’hui. Cela vous permettra de vous habituer à la plateforme de négociation et d'en savoir plus sur la négociation de l'indice IBEX 35, sans risque ni coût. Veuillez noter que la négociation de CFD avec effet de levier peut être risquée et peut conduire à la perte de la totalité de votre capital investi.

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