Bullische und bärische Divergenz: RSI Divergenz Trading Strategie erklärt

Was ist eine Divergenz im Trading?

Eine Divergenz im Trading liegt vor, wenn sich die Kursbewegung und ein technischer Indikator in entgegeng esetzte Richtungen entwickeln. Das Bild dazu: Der Motor eines Autos heult weiter auf, doch das Fahrzeug wird bereits langsamer.

Der Kurs markiert also ein neues Hoch oder Tief, der Oszillator bestätigt dieses Extrem aber nicht. Als typische Werkzeuge dienen der Relative-Stärke-Index (RSI), der MACD und der Stochastik-Oszillator. Diese Abweichung gilt als Frühwarnsignal für nachlassendes Momentum und eine mögliche Trendänderung.

Warum entstehen Divergenzen?

Das Momentum eines Trends verschiebt sich meist früher als der Preis selbst. Käufer oder Verkäufer verlieren an Kraft, während der Kurs sein Extrem noch verteidigt. Oszillatoren messen genau diese innere Stärke und fangen den Nachlauf des Preises auf. So wird eine Schwäche sichtbar, bevor der Chart sie im Kurs zeigt.

Die 4 Arten von Divergenzen

In der technischen Analyse werden vier Divergenztypen unterschieden: regulär bullisch, regulär bärisch, versteckt bullisch und versteckt bärisch. Reguläre Divergenzen kündigen eine mögliche Umkehr an, versteckte Divergenzen eine Fortsetzung des laufenden Trends. Jeder Typ verbindet ein bestimmtes Preisverhalten mit einem gegenläufigen Verhalten des Oszillators. Die folgende Übersicht ordnet Preis- und Indikatorverhalten den jeweiligen Signalen zu.

Quelle: StockCharts ChartSchool und Technical Analysis Trading

Bullische Divergenz erklärt

Eine bullische Divergenz liegt vor, wenn der Preis ein tieferes Tief bildet, der Indikator jedoch ein höheres Tief. Sie deutet auf nachlassenden Verkaufsdruck und eine mögliche Aufwärtsumkehr hin. Ein Chart-Beispiel dazu finden Sie im Abschnitt zur RSI-Divergenz.

Bärische Divergenz erklärt

Bei einer bärischen Divergenz markiert der Preis ein höheres Hoch, während der Indikator ein tieferes Hoch bildet. Das Signal steht für nachlassende Kaufdynamik und eine mögliche Abwärtsumkehr. Ein Beispiel wäre ein Wert nahe seinem Hoch, dessen MACD-Histogramm bereits einen niedrigeren Gipfel druckt (siehe Abschnitt MACD-Divergenz).

Versteckte bullische Divergenz

Bei einer versteckten bullischen Divergenz bildet der Preis ein höheres Tief, der Indikator aber ein tieferes Tief. Sie signalisiert eine Fortsetzung des Aufwärtstrends. Viele Neueinsteiger übersehen dieses Muster, weil sie ausschließlich nach Umkehrsignalen suchen.

Versteckte bärische Divergenz

Eine versteckte bärische Divergenz liegt vor, wenn der Preis ein tieferes Hoch bildet und der Indikator ein höheres Hoch. Sie deutet auf eine Fortsetzung des Abwärtstrends hin. Wer dieses tiefere Hoch mit höherem Indikatorhoch fälschlich als Umkehr liest, verpasst die Fortsetzung nach unten.

Reguläre vs. Versteckte Divergenz: Umkehr- oder Fortsetzungssignal?

Reguläre und versteckte Divergenz werden oft verwechselt, weshalb Trader in die falsche Richtung einsteigen. Eine klare Merkregel beugt Verwechslungen vor: Regulär bedeutet Richtungswechsel, versteckt bedeutet Richtungsfortsetzung. Reguläre Divergenz erscheint am Ende eines Trends und kündigt eine mögliche Umkehr an. Versteckte Divergenz tritt in einem Rücksetzer auf und bestätigt den laufenden Trend. Die Tabelle stellt beide Formen direkt gegenüber.

Quelle: Technical Analysis Trading

Die wichtigsten Indikatoren zur Erkennung von Divergenzen

Zur Erkennung von Divergenzen dienen vor allem drei häufig genutzte Oszillatoren: der RSI, der MACD und die Stochastik. Der RSI eignet sich für Extrembereiche, das MACD-Histogramm zeigt Momentumwechsel früh, die Stochastik reagiert besonders empfindlich. Die Wahl des passenden Oszillators hängt von der Marktphase ab.

RSI-Divergenz erkennen und nutzen

Der Relative-Stärke-Index wird standardmäßig mit einer Periode von 14 berechnet und bewegt sich zwischen 0 und 100. Werte über 70 gelten als überkauft, Werte unter 30 als überverkauft. Diese Schwellen gehen auf J. Welles Wilder aus dem Jahr 1978 zurück.

Divergenzen in der Nähe der Zonen 30 und 70 werden von vielen Analysten stärker gewichtet. Ein Beispiel liefert das Paar EUR/USD auf dem 4-Stunden-Chart. Dort lässt sich ein tieferes Kurstief bei gleichzeitig höherem RSI-Tief markieren. Für die meisten Divergenz-Scans bildet der RSI den Standardausgangspunkt.

MACD-Divergenz erkennen und nutzen

Der MACD wurde von Gerald Appel entwickelt. Er nutzt einen 12- und einen 26-Perioden-EMA sowie eine 9-Perioden-Signallinie. Das MACD-Histogramm misst den Abstand zwischen MACD-Linie und Signallinie. Thomas Aspray entwickelte es, um Signallinienkreuzungen früher zu erkennen.

Eine Divergenz im Histogramm kann daher auf eine bevorstehende Signallinienkreuzung im MACD hinweisen. Ein Beispiel zeigt sich auf einem Tageschart von Gold. Der Kurs bildet ein höheres Hoch, das Histogramm aber einen niedrigeren Gipfel. Das gilt als frühes Momentum-Signal.

Stochastik-Divergenz erkennen und nutzen

Die Stochastik misst die Position des Schlusskurses in seiner jüngsten Handelsspanne und reagiert dadurch besonders empfindlich. In ruhigen Seitwärtsmärkten liefert sie klare Signale. In stark trendenden Phasen führt die hohe Empfindlichkeit zu mehr Fehlsignalen als beim RSI.

Der Stochastik-Oszillator wurde von George Lane entwickelt. Ein Divergenzsignal kann einige Kerzen vor der eigentlichen Wende erscheinen, weshalb eine Kerzenbestätigung ratsam ist.

Divergenzen Schritt für Schritt identifizieren

Zur Identifikation von Divergenzen nutzen viele Analysten eine feste Reihenfolge von Arbeitsschritten. Ein Vergleich der MetaTrader-Versionen zeigt dabei die Unterschiede bei Zeitrahmen und Indikatoren.

1. Übergeordneten Trend bestimmen: Tages- oder 4-Stunden-Chart heranziehen.
2. Oszillator wählen: RSI mit Periode 14 als Standard, MACD zur Bestätigung.
3. Swing-Hochs oder -Tiefs markieren: mindestens zwei vergleichbare Punkte.
4. Verbindungslinien ziehen: Preis und Indikator getrennt verbinden.
5. Divergenztyp bestimmen: regulär oder versteckt, bullisch oder bärisch.
6. Mit Preisaktion bestätigen: Viele Analysten warten den Schlusskurs der Bestätigungskerze ab.

Klassen von Divergenzen: Signalstärke A/B/C

Divergenzen lassen sich nach ihrer Signalstärke in die Klassen A, B und C einteilen. Diese Einordnung geht auf den Analysten Alexander Elder und sein Buch "Trading for a Living" (1993) zurück. Klasse A liefert das stärkste Signal, Klasse C das schwächste und wird von vielen Analysten nicht berücksichtigt.

• Klasse A: Der Preis bildet ein neues Extrem, der Oszillator eine klare gegenläufige Bewegung. Stärkstes Signal.
• Klasse B: Der Preis formt ein Doppeltop oder Doppelboden mit schwächerer Bestätigung. Mittlere Aussagekraft.
• Klasse C: Der Oszillator zeigt eine gleiche oder nur marginale Reaktion. Geringe Aussagekraft.

Wie Analysten Divergenzsignale filtern

Eine belastbare Divergenzstrategie versteht sich als Handelsansatz, nicht als Versprechen bestimmter Ergebnisse. Sie beantwortet drei wiederkehrende Probleme: fehlende Bestätigung, falsche Identifikation des Typs und Handeln schwacher Signale. Der Kern liegt in klaren, am Chart überprüfbaren Bedingungen.

Solche Bedingungen sollen Fehlsignale reduzieren, können sie aber nicht ausschließen. Sie verringern die Zahl möglicher Einstiege, ohne bestimmte Ergebnisse zu gewährleisten.

Typische Filterkriterien bei bullischen Divergenzen

In der technischen Analyse werden für bullische Divergenzen häufig folgende Bedingungen herangezogen:

• Klasse-A-RSI-Divergenz auf dem Tages- oder 4-Stunden-Chart bestätigt.
• Die nächste Kerze schließt über dem Swing-Hoch.
• Der RSI kreuzt bei überverkauften Setups zurück über 30.
• Der Stop-Loss liegt unter dem jüngsten Swing-Tief.
• Das Verhältnis von Risiko zu möglichem Ertrag beträgt mindestens 1:2.

Typische Filterkriterien bei bärischen Divergenzen

Für bärische Divergenzen werden die Bedingungen häufig spiegelbildlich herangezogen:

• Klasse-A-RSI-Divergenz auf dem Tages- oder 4-Stunden-Chart bestätigt.
• Die nächste Kerze schließt unter dem Swing-Tief.
• Der RSI kreuzt bei überkauften Setups zurück unter 70.
• Der Stop-Loss liegt über dem jüngsten Swing-Hoch.
• Das Verhältnis von Risiko zu möglichem Ertrag beträgt mindestens 1:2.

Risikomanagement bei Divergenzen-Trading

Als verbreitete Faustregel gilt, pro Trade nicht mehr als 1 - 2 % des Kontokapitals zu riskieren. Der Grund liegt in der Natur des Signals. Divergenzen erzeugen einen erheblichen Anteil an Fehlsignalen. Aus diesem Grund achten viele Marktteilnehmer auf die Positionsgröße. Die konkrete Ausgestaltung hängt von den individuellen Zielen, der Erfahrung und der Risikotoleranz ab.

Differenzkontrakte (CFDs) sind komplexe Instrumente und gehen aufgrund der Hebelwirkung mit einem hohen Risiko einher, schnell Geld zu verlieren. Vor dem Handel sollten Sie sicherstellen, dass Sie die Funktionsweise und die damit verbundenen Risiken vollständig verstehen, und prüfen, ob Sie einen teilweisen oder vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals tragen können. 

Der verfügbare Hebel ist variabel und hängt von der Anlageklasse, der erforderlichen Margin und den jeweils geltenden Bedingungen des Brokers ab. Ein Stop-Loss begrenzt Verluste nicht in jedem Fall, zum Beispiel bei Kurslücken oder Slippage. Divergenzsignale können ausbleiben oder sich als Fehlsignal erweisen.

Häufige Fehler beim Handel mit Divergenzen

Beim Handel mit Divergenzen wiederholen sich einige typische Fehler. Jeder lässt sich mit einer klaren Regel beheben.

• Divergenz ohne Bestätigung handeln: Kerzenbestätigung wird oft als Filter genutzt.
• Falschen Zeitrahmen wählen: höhere Zeitrahmen gelten als weniger anfällig für Fehlsignale.
• Übergeordneten Trend ignorieren: der übergeordnete Trend wird häufig mitberücksichtigt.
• Klasse-C-Signale handeln: Klasse-C-Signale gelten als wenig aussagekräftig.
• Zu früh einsteigen: viele Analysten warten den Schlusskurs ab.

Fazit

Die Divergenzanalyse kann nachlassendes Momentum sichtbar machen, bevor der Kurs möglicherweise die Richtung wechselt. Entscheidend sind der richtige Divergenztyp, ein hoher Zeitrahmen und eine Kerzenbestätigung vor dem Einstieg. Trader können im Demo-Chart gezielt nach einer Klasse-A-RSI-Divergenz auf dem Tageschart suchen. 

Dort lassen sich die Kriterien ohne Kapitaleinsatz nachvollziehen. Ein Demokonto bildet reale Marktbedingungen und die psychologischen Faktoren des Handels mit echtem Geld jedoch nicht vollständig ab.