Was sind Finanzinstrumente?

Wenn Sie an den Finanzmärkten teilnehmen, werden Sie mit verschiedenen Arten von Finanzinstrumenten handeln. Auf dieser Seite erfahren Sie alles, was Sie über Finanzinstrumente wissen müssen, und wie Sie die am besten geeigneten für Ihre Ziele auswählen.

Was ist ein Finanzinstrument?

Ein Finanzinstrument ist ein physisches oder digitales Dokument oder ein Vertrag, der das Eigentum an einem Vermögenswert oder ein vertragliches Recht, etwas zu erhalten, bedeutet. Finanzinstrumente können erstellt, verändert und gehandelt werden.

Finanzinstrumente sind in der Regel handelbar. Wie leicht sie gehandelt werden können, hängt von der Liquidität und der Menge der verfügbaren Informationen ab.

Ein Beispiel zur Definition von Finanzinstrumenten

Wenn Sie einen Vertrag zum Kauf oder Verkauf von etwas haben, aber den Vertrag nicht verkaufen können, handelt es sich nicht um ein Finanzinstrument. Wenn Sie den Kontrakt verkaufen können, handelt es sich wahrscheinlich um ein Finanzinstrument.

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Arten von Finanzinstrumenten

Finanzinstrumente können auf zwei Arten kategorisiert werden. Erstens stellen sie entweder Eigenkapital, Fremdkapital oder eine Währung dar. Zweitens sind sie entweder primäre (Kassainstrumente) oder derivative Instrumente. Im Folgenden finden Sie eine Liste von Beispielen, die danach kategorisiert sind, ob es sich um primäre oder derivative Instrumente handelt.

Originäre Finanzinstrumente

Primärinstrumente werden auch als Cash-Instrumente bezeichnet. Sie repräsentieren das tatsächliche Eigentum an einem Vermögenswert oder das Recht auf einen zukünftigen Cashflow.

Aktien

Aktien werden auch als Anteilsscheine und Stocks bezeichnet. Eine Aktie repräsentiert das Eigentum an einem Prozentsatz eines börsennotierten Unternehmens. Aktionäre haben bestimmte Rechte, darunter einen Anspruch auf Vermögenswerte, wenn das Unternehmen liquidiert wird, das Recht, Dividenden zu erhalten und das Stimmrecht bei wichtigen Unternehmensangelegenheiten.

ETFs (börsengehandelte Fonds)

Streng genommen sind ETFs eine Art von Aktie und sie werden genauso gehandelt wie die Aktien börsennotierter Unternehmen. Allerdings zeigen ETFs einen Teilbesitz an einem Portfolio von Wertpapieren an, anstatt an einem einzelnen Unternehmen.

Anleihen

Anleihen sind langfristige Schuldtitel mit Laufzeiten von mehr als einem Jahr. Regierungen, Gemeinden und Unternehmen geben Anleihen aus, um Geld in Form von Schulden aufzunehmen. Eine Anleihe hat einen Nennwert, der bei Fälligkeit der Anleihe an den Inhaber zu zahlen ist, und einen Kupon, der die Zinsen widerspiegelt, die jedes Jahr an den Inhaber gezahlt werden.

Geldmarktinstrumente

Geldmarktinstrumente sind ähnlich wie Anleihen, haben aber eine kürzere Laufzeit als ein Jahr. Es gibt viele verschiedene Arten von Geldmarktinstrumenten, darunter Handelspapiere, Einlagenzertifikate, Pensionsgeschäfte, Schuldscheine von Banken und Schatzanweisungen.

Bargeld

Währungen werden ebenfalls als Finanzinstrumente betrachtet. Sie werden in den Bilanzen zum Nennwert oder in einer anderen Währung erfasst. Bargeld ist die liquideste Form unter den Finanzinstrumenten.

Sonstige grundlegende Finanzinstrumente

Einige andere Posten, die in den Bilanzen von Unternehmen aufgeführt sind, werden aus Sicht der Rechnungslegung ebenfalls als Finanzinstrumente eingestuft. Dazu gehören Schuldner aus Lieferungen und Leistungen, Gläubiger aus Lieferungen und Leistungen und Bankkredite.

Derivative Finanzinstrumente

Derivate sind Finanzinstrumente, die ihren Preis in irgendeiner Weise von anderen Finanzinstrumenten oder Vermögenswerten ableiten. Einige Derivate sind relativ einfach, während exotische Derivate sehr komplex sind.

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Termingeschäfte

Ein Futures-Kontrakt ist ein Vertrag zwischen zwei Parteien zum Austausch von Bargeld oder anderen Wertpapieren an einem zukünftigen Datum und zu einem vereinbarten Preis. Futures-Kontrakte werden an Börsen gehandelt und haben standardisierte Bedingungen, die die Menge des zugrunde liegenden Vermögenswerts, das Verfallsdatum und die Methode des Austauschs vorschreiben.

Optionen

Eine Option gibt dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung, einen Basiswert zu einem bestimmten Preis an einem bestimmten Datum in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen.

Optionen werden an Börsen und im OTC-Markt (Over the Counter) gehandelt

Forwards

Forwards sind wie Futures-Kontrakte, werden aber nicht an Börsen gehandelt und haben keine standardisierten Bedingungen. Forwards werden auf dem OTC-Markt gehandelt, in der Regel zwischen Institutionen und Unternehmen.

CFDs (Contracts for Difference)

CFDs sind ähnlich wie Futures, werden aber auf dem OTC-Markt zwischen Brokern und ihren Kunden gehandelt. Im Gegensatz zu Futures, die ein Verfallsdatum haben, werden CFDs jeden Tag bis zur Schließung fortgeschrieben. CFDs werden gegen Bargeld abgerechnet.

Swaps (Tauschgeschäfte)

Ein Swap ist eine Vereinbarung über den Austausch von Cashflows auf Basis von Wechselkursen, Zinssätzen oder Aktienrenditen. Swaps werden auf dem OTC-Markt zwischen Banken, Institutionen und Unternehmen gehandelt. Sie werden häufig von Institutionen und Unternehmen zur Absicherung von Währungs- und Zinsrisiken eingesetzt.

Wandelbare Instrumente

Wandelbare Instrumente können von einer Art von Instrument in ein anderes umgewandelt werden, wenn oder falls bestimmte Bedingungen erfüllt sind. Am häufigsten sind Wandelanleihen, die in Aktien umgewandelt werden können.

Merkmale von Finanzinstrumenten

Jede Art von Finanzinstrument hat ihre eigenen Merkmale, die bestimmen, ob es für Investitionen, Handel oder Geschäftsaktivitäten geeignet ist oder nicht.

Börsen- oder OTC-gehandelt

Finanzinstrumente, die an Börsen notiert und gehandelt werden, haben in der Regel standardisierte Bedingungen und eine zusätzliche Aufsichtsebene.

Das bedeutet, dass weniger Sorgfaltspflicht erforderlich ist, aber auch weniger Flexibilität.

Instrumente, die "außerbörslich" gehandelt werden, bieten mehr Flexibilität, bergen aber ein Kontrahentenrisiko.

Liquidität

Die Liquidität von Finanzinstrumenten hängt von der Größe des Marktes, dem Angebot, der Nachfrage und der Art, wie sie gehandelt werden, ab. Einige Instrumente haben tiefe, liquide Märkte, während andere keinen Markt haben. Die Liquidität beeinflusst wiederum die Transaktionskosten für den Handel oder die Übertragung eines Instruments.

Die Liquidität für Kassainstrumente hängt von Angebot und Nachfrage ab. Bei derivativen Instrumenten hängt die Liquidität von beidem ab.

Risiko

Finanzinstrumente bergen jeweils einzigartige Risiken.

Das Kontrahentenrisiko bezieht sich auf das Risiko, dass ein Kontrahent nicht in der Lage ist, seine Verpflichtungen zu erfüllen.
Das Liquiditätsrisiko bezieht sich auf die potenziellen Kosten, die durch eine geringe Liquidität entstehen können, oder die Chance, dass ein Instrument nicht verkauft werden kann.
Volatilität und Marktrisiko beziehen sich auf die Wahrscheinlichkeit, dass der Preis des Instruments beim Verkauf niedriger ausfallen kann.
Das Steuerrisiko unterscheidet sich je nach der Art und Weise, wie Gewinne für jedes Instrument besteuert werden können.
Das Währungsrisiko bezieht sich auf die Auswirkungen, die Änderungen bestimmter Wechselkurse auf ein Instrument haben können.

Regelung

Das regulatorische Umfeld bestimmt das Schutzniveau, das Anleger haben. Die Art und Weise, wie Finanzinstrumente reguliert werden, hängt von den Regulierungsbehörden ab, unter die sie fallen. Instrumente, die zu Handelszwecken vermarktet werden, fallen in der Regel unter Einrichtungen wie die SEC in den USA oder die FSA in Großbritannien.

Instrumente, die an Börsen notiert sind, unterliegen einer zusätzlichen Aufsichtsebene.

Warum sollten Sie über die Arten von Finanzinstrumenten Bescheid wissen?

Bestimmte Finanzinstrumente sind besser für den Handel geeignet, während andere für langfristige Investitionen geeignet sind. Andere werden im Geschäftsverkehr eingesetzt, haben aber wenig Relevanz für Händler oder Investoren.

Bevor Sie in ein Finanzinstrument investieren, ist es wichtig, seine Eigenschaften, Vor- und Nachteile zu verstehen und wie gut es für Ihre Ziele geeignet ist. Es ist auch entscheidend, die regulatorische Landschaft zu verstehen, unter die ein Instrument fällt.

Wenn Sie ein Anleger sind, sind der langfristige Wert und der Anlegerschutz von besonderer Bedeutung.

Wenn Sie ein Trader sind, sind Liquidität und Transaktionskosten am wichtigsten. Volatilität kann auch ein Vorteil sein, da das mehr Handelsmöglichkeiten bedeuten kann. Der Anlegerschutz ist ebenfalls entscheidend.

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Wie Sie das richtige Finanzinstrument wählen

Die Auswahl der richtigen Instrumente zur Erreichung Ihrer Ziele erfordert, dass Sie die richtige Kombination aus Finanzinstrument, Anlageklasse und Strategie finden. Die folgenden Schritte werden Ihnen bei der Entscheidung helfen:

Schritt 1: Entscheiden Sie sich für die Anlageklasse, an der Sie interessiert sind

Zu den Anlageklassen gehören Aktien, Anleihen, Währungen, Rohstoffe und Immobilien. Anlageklassen mit höheren Renditen, wie Aktien, sind mit einem höheren Risiko verbunden, während Anlageklassen mit niedrigeren Renditen, wie Bargeld und Anleihen, ein geringeres Risiko aufweisen. Ihre Wahl der Anlageklasse hängt auch von Ihren Kenntnissen und Interessen ab.

Schritt 2: Entscheiden Sie sich für Ihre Ziele

Einige Finanzinstrumente eignen sich besser für langfristige Investitionen, während andere besser für den Handel geeignet sind (siehe unten). Anleger wählen oft mehr als eine Anlageklasse, während sich Händler auf eine einzige Anlageklasse spezialisieren.

Schritt 3: Wählen Sie das Instrument, das zu Ihren Zielen passt und die Asset-Klasse abdeckt, an der Sie interessiert sind

Einige Instrumente existieren nur innerhalb einer einzigen Anlageklasse, während derivative Instrumente jeden Basiswert haben können. Diese Instrumente sind vielseitiger, insbesondere für den Handel.