Was ist ein Differenzkontrakt (CFD)?

15 Aug 2018

Was ist ein Differenzkontrakt (CFD)?

Beim CFD-Handel geht es um Kauf und Verkauf von CFDs oder Differenzkontrakten, sprich eine Möglichkeit, an den Finanzmärkten zu spekulieren, die nicht den Kauf und Verkauf von Basiswerten erfordert.

CFDs wurden ursprünglich in den frühen 1990er-Jahren in London als eine Art Aktientausch entwickelt, der auf Margen gehandelt wurde. Die Erfindung des CFD wird weitgehend Brian Keelan und Jon Wood, beide von UBS Warburg, bei ihrem Trafalgar House-Deal in den frühen 90er-Jahren zugeschrieben.

Vor dem Aufkommen von CFDs konnten nur Teilnehmer mit einem großen Kapital mit internationalen Handelsinstrumenten (zum Beispiel Börsen und Aktien) handeln, da die Kosten für diesen Handel Hunderttausende von Dollars betragen. Die CFDs eröffneten einer breiten Palette von Menschen mit sehr unterschiedlichen Vermögen Zugang zu den Verhandlungen über solche Marktinstrumente.

CFDs bestanden zunächst nur aus dem Kursunterschied. Heute werden diese Verträge für fast alle Marktinstrumente angeboten.

Heutzutage ermöglicht Ihnen der CFD-Handel, Märkte wie Indizes, Aktien, Währungen, Kryptowährungen, Rohstoffe und Anleihen zu traden, ohne diese Aktien, Währungen oder Futures kaufen und verkaufen zu müssen. Stattdessen handeln Sie einen Kontrakt, der als CFD bekannt ist, eine Form von Derivat, die Ihnen mehrere Vorteile gegenüber dem traditionellen Handel bietet.

CFD-Trading-Einführung: Wie funktioniert der CFD-Handel?

Angenommen, Sie möchten 1000 Aktien eines Unternehmens kaufen. Sie könnten diese Aktien über einen Börsenmakler (Broker) kaufen, indem Sie den vollen Wert der Aktien (1000 x den aktuellen Marktpreis der Aktie) zuzüglich einer Provision an den Börsenmakler zahlen. Alternativ können Sie 1000 CFDs über einen CFD-Anbieter zum Live-Marktpreis kaufen.

Dies würde Ihnen genau die gleiche Exponierung ermöglichen. Für diesen Vertrag müssten Sie nur eine Margenzahlung leisten, um mögliche Verluste abzudecken, und eine kleine Provision zahlen. Der Kauf und Verkauf über einen CFD-Anbieter ist denkbar einfach. Sie eröffnen diese Positionen nur kurz und nicht lange zum aktuellen Angebotspreis. Aus diesem Grund werden CFDs häufig von Kunden verwendet, die ein bestehendes Anlageportfolio absichern möchten.

Was ist unter den Margen und der Hebelwirkung zu verstehen?

CFDs sind ein fremdfinanziertes Produkt, was bedeutet, dass Sie nur einen kleinen Prozentsatz des gesamten Handelswerts einzahlen müssen, um eine Position zu eröffnen. Dies wird als "Handel mit Margen" (oder Margen-Anforderung) bezeichnet. Während der Margenhandel es Ihnen erlaubt, Ihre Renditen zu vergrößern, werden Ihre Verluste ebenfalls erhöht, da sie auf dem vollen Wert der CFD-Position basieren, was bedeutet, dass Sie mehr als das eingezahlte Kapital verlieren könnten.

Mit anderen Worten: Sie können eine kleine Menge an Geld nutzen, um einen viel größeren Betrag zu kontrollieren, der Ihre Kapitalrendite potenziell erhöht. Denken Sie jedoch daran, dass Ihre Verluste ebenfalls zunehmen könnten. Daher sollten Sie das Risiko entsprechend managen.

Long- und Short-CFD-Portfolio

Bei der Long- oder Short-Option wird auf den Kontrakt für verschiedene Werte gesetzt, die sich nach oben oder unten bewegen. Der Unterschied zwischen der Long- und Short-Option ist der potenzielle Verlust oder Gewinn, der bei den Trades erzielt wird.

«Long» ist wenn Sie einen Vermögenswert in der Überzeugung kaufen, dass der Wert dieses Vermögenswerts steigen wird. Da die Märkte in der Regel nach und nach über einen deutlich längeren Zeitraum hinweg steigen, als wenn sie fallen, wird die Bezeichnung von langfristig («long term») abgeleitet. Eine Long-Position zu etablieren, bedeutet also zu kaufen.

«Short» ist wenn Sie einen Vermögenswert in der Annahme, dass der Wert dieses Vermögenswerts abnehmen wird, verkaufen. Da die Märkte tendenziell stärker und schneller fallen als sie steigen, leitet sich der Begriff von kurzfristig («short term») ab. Eine Short-Position zu etablieren, bedeutet zu verkaufen.

Welche Kosten entstehen beim CFD-Handel?

  • Spread: Beim Handel mit CFDs müssen Sie den Spread bezahlen, sprich die Differenz zwischen dem Kauf- und Verkaufspreis ist. Sie gehen einen Kauf-Trade zu dem angegebenen Kaufkurs ein und schließen den Handel zum Verkaufspreis ab. Je enger der Spread ist, desto weniger muss sich der Preis zu Ihren Gunsten bewegen, bevor Sie beginnen, einen Gewinn zu erzielen, oder wenn sich der Preis zu Ihren Ungunsten entwickelt, ein Verlust. Wir bieten Ihnen konsistent wettbewerbsfähige Spreads an.

  • Holdingkosten: Am Ende eines jeden Handelstages können Positionen, die auf Ihrem Konto noch offen sind, einer Gebühr unterliegen, die als «Holdingkosten» bezeichnet wird. Die Holdingkosten können positiv oder negativ ausfallen ‒ abhängig von der Richtung Ihrer Position und der geltenden Holdingquote.
  • Marktdatengebühren: Um zu handeln oder die Kursdaten für CFD-Aktien anzusehen, müssen Sie das relevante Marktdaten-Abonnement aktivieren, für das eine Gebühr erhoben wird.
  • Kommission: Sie müssen außerdem eine separate Provisionsgebühr zahlen, wenn Sie CFD-Aktien handeln.

Vorteile & Risike

CFDs bieten Ihnen eine flexible Alternative zu traditionellen Anlagen und sind daher ein attraktives Instrument für eine Vielzahl von Tradern. Neue Investoren können CFDs erfolgreich handeln. Allerdings sollten Sie in Ruhe recherchieren und ein umfassendes Verständnis der Vorteile und Risiken entwickeln, bevor Sie echtes Geld aufs Spiel setzen. Mit der richtigen Vorbereitung können Trader die verschiedenen Vorteile, die CFDs bieten, voll ausnutzen und gleichzeitig die potenziellen Nachteile eingrenzen.

Die Vorteile von CFDs

Nachfolgend haben wir eine Liste der Vorteile zusammengestellt, die typischerweise mit dem CFD-Handel in Zusammenhang stehen. Anleger, die eine Vielzahl von Handelsstrategien anwenden, werden feststellen, dass einige oder alle dieser Faktoren mit ihren Methoden kompatibel sind. Die Liste zeigt, warum so viele verschiedene Arten von Tradern CFDs als Mittel zum Spekulieren an den Finanzmärkten verwenden.

  • Die Fähigkeit, Gewinne in Bullen- und Bärenmärkten zu erzielen
    Ein klarer Vorteil des CFD-Handels besteht darin, dass Händler sich nicht darauf beschränken müssen, Positionen in nur einem einzigen wirtschaftlichen Umfeld aufzubauen (zum Beispiel Kaufpositionen in einem Bullenmarkt). Die Fähigkeit, sowohl an steigenden als auch fallenden Märkten zu handeln, erhöht die Flexibilität Ihrer CFD-Handelsstrategie und ermöglicht es Ihnen, Kursbewegungen zu prognostizieren, die mit den zugrunde liegenden Fundamentaldaten übereinstimmen (die sowohl in positiver als auch in negativer Richtung schwanken können).
  • Die Fähigkeit, Positionen abzusichern 
    Eine Methode, mit der Anleger das potenzielle Risiko begrenzen, ist die Nutzung von «abgesicherten» Positionen. Wenn Sie beispielsweise eine Long-Position auf eine Aktie haben, die Verluste verursacht, können Sie eine Position in der entgegengesetzten Richtung mit einem kurzen CFD eröffnen. Dies mag für einige überflüssig erscheinen, aber es wird Ihnen helfen, Ihre möglichen Verluste auszugleichen, da die Short-Position beginnen wird, Gewinne zu erzielen, wenn die Preise abwärts gehen. Diese Balance oder «Absicherung» ermöglicht es Ihnen, die Risiken zu begrenzen und zukünftige Verluste zu vermeiden.
  • Flexible Kontraktgrößen
    Viele CFD-Broker bieten eine Vielzahl von Handelsgrößen an, die für verschiedene Handelsstile oder Arten von Anlagekonten verwendet werden können. Es wird im Allgemeinen empfohlen, dass neuere Händler kleinere Auftragsgrößen nutzen, bis sie eine erfolgreiche Handelsstrategie entwickelt haben, die im Laufe der Zeit Gewinne erzielt. Erfahrenere Anleger können sich dafür entscheiden, mehr Geld aufs Spiel zu setzen, damit sie sich bei der Strukturierung ihrer Trades nicht eingeschränkt fühlen.
  • Margenhandel
    CFDs werden normalerweise für den Margenhandel angeboten, was bedeutet, dass Händler nur einen Teil der tatsächlichen Handelsgröße bei jeder Transaktion einzahlen müssen. Angenommen, Sie verfügen über einen CFD-Aktien-Trade im Wert von $1000 (entweder in Form einer Short- oder einer Long-Position). Wenn die Mindestanforderung Ihres Anbieters 4% beträgt, bedeutet dies, dass Sie nur $40 benötigen, um die Position zu eröffnen. Das Gute daran ist, dass Sie alle Gewinne für den gesamten Handel erhalten (nicht nur 4% des gewonnenen Wertes).

Risiken, die mit dem CFD-Handel in Zusammenhang stehen

Wie alles im Leben, ist der CFD-Handel nicht ohne Risiken. Die meisten dieser potenziellen Nachteile können durch angemessene Recherchen und die Einhaltung eines strukturierten Handelsplans reduziert werden. Aber Sie sollten sich dennoch unbedingt vor Augen führen, dass es keine Möglichkeit gibt, das Risiko vollständig zu eliminieren. Sie können die möglichen Nachteile bestenfalls reduzieren. Dazu müssen die folgenden Punkte berücksichtigt werden.

  • Übermäßiges Risiko bei einzelnen Positionen 
    Mit Abstand der größte Fehler, den neue Trader machen, ist die Entscheidung, bei einer bestimmten Position zu viel Risiko einzugehen. Es ist leicht nachzuvollziehen, wie das passieren kann, da unerfahrene Händler den CFD-Handel als eine neue Karriere und den Weg zu großen Reichtümern ansehen könnten. Wenn neue Händler die Möglichkeit erhalten, Leveraged-Trades zu platzieren (mit dem Potenzial größerer Gewinne), missbrauchen viele neue Trader diese Gelegenheit und erzielen dabei große Verluste (oder vielleicht den kompletten Untergang eines gesamten Handelskontos).

Auch wenn das beängstigend klingen mag, muss dem nicht so sein, da dieser Fehler leicht zu vermeiden ist. Alles, was dazu gehört, ist eine angemessene Risikomanagementstrategie: Verwenden Sie Stop-Orders, um die Höhe Ihrer Verluste zu begrenzen, und riskieren Sie nur einen überschaubaren Anteil Ihres gesamten Handelskapitals bei einer einzigen Position. Sie sollten als Trader immer darauf achten, vorsichtig zu sein ‒ mit dem Ziel, eine langfristig profitable Reihe von CFD-Trades erfolgreich abzuschließen, anstatt bei jeder Gelegenheit einen «Home Run» anzustreben.

  • Keine Stimmrechte
    Ein letztes Risiko, dass viele erfahrene CFD-Händler anführen, ist, dass der Aktienhandel mit CFDs dem einzelnen Händler kein Stimmrecht auf der Hauptversammlung des zugrundeliegenden Unternehmens oder sonst wo ermöglicht, wie es ein normaler Aktionär genießen würde. Dies wird insofern als bedeutsam erachtet, da der Trader nicht die zukünftige Kursrichtung des zugrunde liegenden Unternehmens bestimmen kann, sobald eine Position eröffnet wurde, und im Hinblick auf die Kursrichtung praktisch machtlos ist.

Ohne die Möglichkeit zu haben, das Verhalten oder die Strategie des Unternehmens zu beeinflussen, müssen CFD-Händler verstehen, dass die Märkte die Preise diktieren, sobald eine Position eröffnet wurde, und die Händler die Ergebnisse akzeptieren müssen. Dies zeigt, wie wichtig genaue Prognosen und korrekte Handelspläne sind. Dies ist ein Aspekt des CFD-Handels, auf den Sie besonders achten sollten.

Fazit

Der CFD-Handel ist ideal für Anleger, welche die Möglichkeit haben möchten, eine bessere Rendite für ihr Geld zu erzielen.

Der CFD-Handel umfasst jedoch erhebliche Risiken für Ihr Geld und ist nicht für jeden geeignet. Wir empfehlen Ihnen daher dringend, mit einem Demo-Konto zu handeln, bevor Sie es mit Ihrem eigenen Geld versuchen.

CFD-Trading kann ideal für Menschen sein, die:

  • nach kurzfristigen Chancen suchen
  • CFDs werden in der Regel für einige Tage oder Wochen gehalten und nicht längerfristig.
  • ihre eigenen Entscheidungen treffen möchten, wenn es um ihre Investments geht
  • Libertex bietet Ihnen einen reinen Ausführungs-Service an. Wir beraten Sie nicht, wenn es darum geht, was Sie handeln sollten oder nicht.
  • ihr Portfolio diversifizieren möchten
  • Libertex bietet Ihnen Zugang zu über 5.000 globale Märkten für den Handel mit Aktien, Rohstoffen, Devisen und Indizes.
  • so aktiv oder passiv sein möchten, wie sie wollen.
    Sie können so wenig oder so oft handeln, wie Sie möchten

Unser CFD-Service deckt eine breite Palette von Anlageklassen ab. Erfahren Sie mehr über die CFD-Handelskosten. Ein CFD ist ein flexibles Anlagevehikel. Bei Verträgen, die mit keinem Ablaufdatum einhergehen, entscheiden Sie, wann genau Sie Ihre Position schließen und Ihren Gewinn oder Verlust realisieren wollen. Sie handeln in der Währung des zugrundeliegenden Marktes (z.B. US-Dollar für US-Aktien) und Ihr Gewinn oder Verlust wird in die Basiswährung umgerechnet. Traden Sie mit!

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