Wed, 01/24/2024 - 10:19
Cóż, długo to trwało, ale w końcu nadeszło zatwierdzenie pierwszej serii spotowych funduszy ETF BTC. To historia, która tak naprawdę rozpoczęła się już w 2013 roku, kiedy bliźniacy Winkelvoss złożyli pierwszy wniosek o taki produkt do SEC, który — w skrócie — został odrzucony. Następnie, w 2021 r., osiągnięto kamień milowy, kiedy fundusze ETF oparte na kontraktach terminowych na Bitcoina w końcu otrzymały zielone światło. Ale wszystko to doprowadziło do ostatniej środy (10/01/2024), kiedy to prawie roczny proces składania wniosków o fundusze ETF typu pure spot w końcu dobiegł końca. Jak przewidywało wiele osób, uzasadnieniem długiego okresu rozpatrywania wniosków przez SEC wydawała się próba zapewnienia, aby jednemu emitentowi nie przyznano nienależnej przewagi. Regulator zatwierdził jednocześnie łącznie 11 wniosków, w tym wniosków dużych firm inwestycyjnych, takich jak Ark21, VanEck, iShares, Blackrock, WisdomTree i Grayscale.
Od momentu oficjalnego rozpoczęcia handlu do tych nowo zatwierdzonych instrumentów napływa gotówka. Do czwartego dnia notowań (17.01) łączne wpływy wszystkich 11 funduszy ETF przekroczyły już 11 miliardów dolarów. Oczywiście wiele z tego zostało zniwelowane przez odpływy z gorszych produktów opartych na kontraktach terminowych, ale nadal obserwowaliśmy napływy netto w wysokości ponad 1 miliarda dolarów. Wielu analityków twierdzi, że to tylko wierzchołek góry lodowej. Na przykład Edul Patel, dyrektor generalny i współzałożyciel Mudrex przewiduje, że liczba ta przekroczy 5 miliardów dolarów w ciągu najbliższych trzech miesięcy. Jednak ruch ceny BTC był dość umiarkowany w okresie bezpośrednio poprzedzającym ten historyczny ruch i następującym zaraz po nim. Czego więc mogą spodziewać się inwestorzy w Bitcoina w pozostałej części 2024 roku i jakie będą najważniejsze czynniki, które należy obserwować w 2024 roku?
Większa połowa
Oprócz zatwierdzenia spotowych funduszy ETF, najbardziej oczekiwanym wydarzeniem w przestrzeni Bitcoina w 2024 r. musi być zbliżający się halving (spodziewany w kwietniu-maju). Zjawisko halvingu — kiedy nagroda za blok dla wydobywców jest zmniejszana o 50% — występuje raz na cztery lata i historycznie skutkowało dużymi wzrostami cen BTC. W końcu to ograniczona podaż BTC wynosząca 21 milionów monet czyni go realną alternatywą dla złota, więc rosnąca trudność i niższe nominalne nagrody dla wydobywców są nieuniknione, gdy liczba pozostałych monet spada. Wydobywców nadal to jednak nie zraża. Dlaczego? Cóż, mimo że nominalna nagroda za blok zmniejszy się o połowę, z 6,25 BTC do 3,125, oczekuje się, że zwiększony niedobór sprawi, że Bitcoin z czasem będzie co najmniej dwa razy cenniejszy.
Dobrze byłoby pamiętać, że BTC faktycznie zyskał ponad 105% w ciągu ostatniego roku — i to w kontekście globalnym, w którym aktywa ryzykowne zwykle osiągają gorsze wyniki. Uwiarygodnia to powszechnie panujące przekonanie, że halvingi są wyceniane na długo przed ich faktyczną datą. Niemniej, Bitcoin cieszył się cyklami hossy przez kilka miesięcy po każdym dotychczasowym halvingu. Na przykład sześć miesięcy po drugim halvingu sieci w 2016 r. BTC po raz pierwszy przekroczył granicę 1000 USD. Podobny silny wzrost cen nastąpił w 2020 r., kiedy ta pierwsza kryptowaluta ustanowiła nowy rekord wszech czasów. CoinShares spodziewa się, że po początkowym wzroście liczby nowych monet nastąpi „exodus wydobywców” i przewiduje, że „średni koszt produkcji monety” unormuje się po halvingu na poziomie nieco poniżej 38 000 USD. Sugerowałoby to, że jakikolwiek znaczący spadek poniżej kluczowego wsparcia na poziomie 40 000 USD jest mało prawdopodobny w przyszłości.
Stawanie się instytucją
Kolejnym kluczowym czynnikiem nie tylko dla przyszłego wzrostu Bitcoina, ale także dla jego stabilności jako długoterminowego narzędzia inwestycyjnego, będzie jego szersze przyjęcie przez inwestorów instytucjonalnych. Początkowo, obawiając się jego nieodłącznej zmienności i nieprzewidywalnych wahań cen, wiele funduszy inwestycyjnych i instytucji finansowych unikało BTC i kryptowalut w ogóle. Wszystko to jednak zmieniło się w ostatnich latach. Na przykład w ubiegłym roku Bitcoin odnotował 1 miliard dolarów wpływów netto od inwestorów instytucjonalnych i przewiduje się, że liczba ta wzrośnie w 2024 roku. Zatwierdzenie spotowego funduszu ETF jest oczywiście głównym katalizatorem tego zjawiska, a Mathew McDermott z Goldman Sachs stwierdził, że „poszerzyłoby to i pogłębiło płynność na rynku”, przyciągając tradycyjnie ostrożnych wobec kryptowalut inwestorów instytucjonalnych, takich jak fundusze emerytalne i firmy ubezpieczeniowe.
Stany Zjednoczone nie są jedynym miejscem, w którym obserwujemy zachęcające działania regulacyjne mające na celu przyciągnięcie większej liczby inwestorów instytucjonalnych. Inne światowe inicjatywy, takie jak unijne przepisy MiCA, postępy regulacyjne w Singapurze, Hongkongu i Japonii oraz brytyjski Digital Securities Sandbox, są postrzegane przez specjalistów inwestycyjnych jako znaczący krok naprzód. Z kolei Bitfinex zasugerował, że przewidywane obniżki stóp procentowych przez Fed w 2024 r. mogą zachęcić inwestorów instytucjonalnych do podejmowania ryzyka, w tym na rynku Bitcoina. Jak ujęli to analitycy firmy: „Sytuacja obniżki stóp procentowych może sprawić, że aktywa ryzykowne, takie jak Bitcoin, staną się atrakcyjniejsze dla inwestorów instytucjonalnych poszukujących wyższych zwrotów w środowisku niższych stóp procentowych”. Wszystkie te czynniki sugerowałyby dobry rok dla Bitcoina. Jeśli wszystkie zbiegną się jednocześnie, może to zapoczątkować kolejny cykl hossy, taki jak w latach 2021–2022.
Kontrakty CFD na Bitcoina i nie tylko w Libertex
Dzięki Libertex możesz handlować szeroką gamą kontraktów CFD na różne klasy aktywów bazowych — od akcji, indeksów i forex po metale, fundusze ETF i oczywiście kryptowaluty. Imponująca oferta walut cyfrowych w Libertex obejmuje kontrakty CFD na główne monety, takie jak Bitcoin i Ethereum, forki BTC, takie jak Bitcoin Cash i Bitcoin Gold, a nawet instrumenty pochodne od CFD na kryptowaluty, takie jak Grayscale Bitcoin Trust. Aby uzyskać więcej informacji lub utworzyć własny rachunek, odwiedź stronę www.libertex.com/signup
