Comment les frais de swap sont-ils calculés ?

Les frais de swap sont calculés à partir de la taille de la position, des taux de l’instrument et du différentiel de taux d’intérêt entre les devises ou groupes d’actifs concernés. Le calcul de base multiplie la valeur notionnelle de la position par le taux de swap applicable, exprimé soit sous forme de montant fixe par lot, soit sous forme de pourcentage basé sur le différentiel de taux d’intérêt. Le résultat correspond aux frais ou au crédit quotidien appliqué au compte chaque fois que la position est conservée au-delà de l’heure quotidienne de rollover.

Dans le trading forex, le taux de swap est dérivé de la différence entre les taux de prêt overnight des deux devises de la paire, avec des ajustements effectués par la plateforme pour refléter les conditions de marché et les coûts administratifs. Pour d’autres instruments tels que les CFD sur actions, les indices ou les matières premières, les calculs de swap peuvent être basés sur des taux d’intérêt de référence majorés, ou sur des conditions de financement propres à l’instrument définies par la société. La formule exacte et les taux applicables à chaque instrument sont généralement disponibles dans les spécifications des contrats de la plateforme, où les traders peuvent les consulter avant d’ouvrir une position.

Les traders doivent garder à l’esprit plusieurs détails pratiques lorsqu’ils calculent l’impact des frais de swap sur leurs positions. Premièrement, les montants de swap évoluent directement avec la taille de la position : doubler le volume du trade double les frais de swap. Deuxièmement, les taux ne sont pas statiques et peuvent changer lorsque les banques centrales ajustent leurs politiques ou que les conditions de prêt interbancaire évoluent. Troisièmement, la convention du triple swap signifie qu’un jour de semaine désigné, généralement le mercredi pour le forex, trois jours de swaps sont appliqués en une seule session afin de tenir compte du week-end. Prendre le temps d’examiner les taux de swap actuels, d’estimer le coût prévu sur la période de détention planifiée et d’intégrer ces chiffres dans l’évaluation globale du trade aide les traders à éviter les surprises et à conserver une vision plus précise de leurs coûts réels de trading.