Wat zijn rollover-tarieven bij handelen?

Rollover-tarieven vertegenwoordigen de financieringsaanpassing die wordt toegepast wanneer posities 's nachts worden aangehouden, berekend op basis van renteverschillen. In essentie vindt een rollover plaats telkens wanneer de afwikkeling van een open positie wordt verlengd van de ene handelsdag naar de volgende, en bepaalt het rollover-tarief de kosten of het krediet dat met die verlenging samenhangt. De termen "rollover" en "swap" worden in de handelssector vaak door elkaar gebruikt, omdat ze naar hetzelfde onderliggende mechanisme verwijzen.

Het rollover-tarief voor een bepaald instrument wordt afgeleid van het renteverschil tussen de twee valuta's of activa die bij de transactie betrokken zijn, aangepast voor platformspecifieke factoren en actuele marktomstandigheden. Bij forexhandel weerspiegelt de rollover bijvoorbeeld het verschil tussen de overnight-leentarieven van de basis- en quote-valuta. Als een handelaar een longpositie aanhoudt in een valuta met een hogere rente dan de verkochte valuta, kan de rollover resulteren in een klein krediet. In het tegenovergestelde scenario worden kosten in rekening gebracht. Voor niet-forexinstrumenten zoals aandelen-CFD's of grondstoffen zijn rollover-tarieven doorgaans gebaseerd op referentiefinancieringstarieven plus eventuele toepasselijke platformaanpassingen.

Rollover-tarieven kunnen positief of negatief zijn afhankelijk van de richting van de transactie en de actuele renteomgeving, wat betekent dat ze moeten worden meegenomen in de planning van elke transactie die naar verwachting langer dan één sessie duurt.