Hoe worden swapkosten berekend?
Swapkosten worden berekend op basis van de positiegrootte, instrumenttarieven en het renteverschil tussen de betrokken valuta's of activagroepen. De basisberekening vermenigvuldigt de nominale waarde van de positie met het toepasselijke swaptarief, dat wordt uitgedrukt als een vast bedrag per lot of als een percentage op basis van het renteverschil. Het resultaat is de dagelijkse kosten of het dagelijkse krediet dat op de account wordt toegepast telkens wanneer de positie na het dagelijkse rollovermoment wordt aangehouden.
Bij forexhandel wordt het swaptarief afgeleid van het verschil tussen de overnight-leentarieven van de twee valuta's in het paar, met aanpassingen door het platform om marktomstandigheden en administratieve kosten te weerspiegelen. Voor andere instrumenten — zoals aandelen-CFD's, indexen of grondstoffen — kunnen swapberekeningen gebaseerd zijn op referentierentes plus een opslag, of op instrumentspecifieke financieringsvoorwaarden die door het bedrijf zijn vastgesteld. De exacte formule en toepasselijke tarieven voor elk instrument zijn doorgaans beschikbaar in de contractspecificaties van het platform, waar handelaren ze kunnen bekijken voordat ze een positie openen.
Er zijn verschillende praktische details waarmee handelaren rekening moeten houden bij het berekenen van de impact van swapkosten op hun posities. Ten eerste schalen swapbedragen rechtstreeks mee met de positiegrootte: een verdubbeling van het handelsvolume verdubbelt de swapkosten. Ten tweede zijn tarieven niet statisch en kunnen ze veranderen wanneer centrale banken hun beleid aanpassen of interbancaire leenvoorwaarden verschuiven. Ten derde betekent de conventie van de driedubbele swap dat op één aangewezen weekdag, meestal woensdag voor forex, swaps voor drie dagen in één sessie worden toegepast om rekening te houden met het weekend. De tijd nemen om actuele swaptarieven te controleren, de verwachte kosten over de geplande aanhoudperiode te schatten en deze cijfers in de totale handelsbeoordeling op te nemen, helpt handelaren verrassingen te voorkomen en een nauwkeuriger beeld van hun werkelijke handelskosten te behouden.