Czym są stawki rolowania w handlu (tzw rollover)?

Stawki rolowania reprezentują korektę finansowania stosowaną, gdy pozycje są utrzymywane przez noc, obliczaną na podstawie różnic stóp procentowych. Zasadniczo rolowanie następuje za każdym razem, gdy rozliczenie otwartej pozycji zostaje przedłużone z jednego dnia tradingowego na kolejny, a stawka rolowania określa koszt lub uznanie związane z tym przedłużeniem. Terminy „rollover” i „swap” są często używane zamiennie w branży tradingowej, ponieważ odnoszą się do tego samego mechanizmu bazowego.

Stawka rolowania dla danego instrumentu wynika z różnicy stóp procentowych między dwiema walutami lub aktywami objętymi transakcją, skorygowanej o czynniki specyficzne dla platformy i aktualne warunki rynkowe. Na przykład w handlu forex rolowanie odzwierciedla różnicę między stopami pożyczek overnight waluty bazowej i kwotowanej. Jeśli trader utrzymuje pozycję długą w walucie o wyższej stopie procentowej niż waluta sprzedawana, rolowanie może skutkować niewielkim uznaniem. W przeciwnym scenariuszu naliczana jest opłata. W przypadku instrumentów innych niż forex, takich jak kontrakty CFD na akcje lub towary, stawki rolowania są zwykle oparte na referencyjnych stopach finansowania powiększonych o wszelkie obowiązujące korekty platformy.

Stawki rolowania mogą być dodatnie lub ujemne w zależności od kierunku transakcji i aktualnego otoczenia stóp procentowych, co oznacza, że powinny być uwzględniane w planowaniu każdej transakcji, która ma trwać dłużej niż jedną sesję.