Technische Analyse mit Libertex: Keltner-Kanal

Im Rahmen unserer Serie zur technischen Analyse gibt es wieder einen brandneuen Indikator, mit dem wir uns beschäftigen. Sowohl langfristige Anleger als auch kurzfristige Trader können von der Verwendung dieser nützlichen Analysemethode für ihre jeweiligen Strategien potenziell profitieren. Die technische Analyse unterstützt Marktteilnehmer dabei, potenziell optimale Einstiegs- und Ausstiegspunkte zu finden, und ist daher ein unschätzbarer Bestandteil des Instrumentariums eines jeden Händlers oder Anlegers. Nach der Betrachtung verschiedener Volatilitätsindikatoren, darunter der Average True Range (ATR), wenden wir uns heute dem vielleicht mächtigsten Umkehrindikator zu: dem Keltner-Kanal.

Was ist ein Keltner-Kanal?

Erstmalig tauchte der Keltner-Kanal in dem 1960 erschienenen Buch "How to Make Money in Commodities" auf. Geschrieben wurde es von Chester Keltner und wird seitdem von Händlern und Investoren verwendet. Wie die Bollinger-Bänder, die wir uns im Frühjahr angesehen haben, ist der Keltner-Kanal ein auf einer Hülle basierender Indikator. Sie haben eine obere und eine untere Begrenzung, die Ihnen helfen, potenziell "überkaufte" und "überverkaufte" Niveaus zu erkennen. Diese auf der Volatilität basierenden Bänder, die im Wesentlichen die Average True Range (ATR) widerspiegeln, werden auf beiden Seiten des Kurses eines bestimmten Vermögenswerts platziert. Anschließend können sie zur Bestimmung der Trendrichtung verwendet werden. Der exponentielle gleitende Durchschnitt (EMA) eines Keltner-Kanals beträgt in der Regel 20-60 Perioden, kann aber vom Benutzer geändert werden. Die oberen und unteren Bänder eines Keltner-Kanals werden in der Regel auf das Zweifache der Average True Range (ATR) oberhalb und unterhalb des EMA festgelegt.

Weshalb verwenden wir diesen Indikator?

Die Keltner-Kanäle bieten Händlern eine schnelle visuelle Darstellung des Durchschnittspreises und der Volatilität eines Wertpapiers. Damit können sie Vermögenswerte identifizieren, die sich weit außerhalb ihrer normalen Schwankungsbreite befinden. Daraus kann sich eine Gelegenheit ergeben, den Wert zu handeln, wenn er sich wieder in die Trendzone bewegt. Bleibt der Kurs hingegen außerhalb des Keltner-Kanals, könnte dies ein Zeichen für einen Trendwechsel oder einen "Ausbruch" sein. Dies würde je nach Richtung des bereits bestehenden Trends unterschiedliche Handelsmöglichkeiten eröffnen. Aufgrund seiner kurz- bis mittelfristigen Anwendbarkeit ist der Keltner-Kanal bei Swing-Tradern sehr beliebt und ein zentrales Element einer Reihe damit verbundener Strategien, wie z. B. Trend-Pullback oder Breakout. Grundsätzlich wird er verwendet, um Handelsmöglichkeiten in dynamischen Bewegungen zu identifizieren, wenn sich die Kurse innerhalb einer oberen und unteren Bandbreite bewegen. Wie die meisten anderen Indikatoren wird er am besten in Kombination mit weiteren Umkehrindikatoren verwendet, um die Zuverlässigkeit zu erhöhen.

Die Trend-Pullback-Strategie

Diese Strategie ist darauf ausgerichtet, während eines Aufwärtstrends zu kaufen, wenn sich der Kurs zur Mittellinie zurückzieht. Der Stopp-Loss sollte etwa in der Mitte zwischen dem mittleren und dem unteren Band platziert werden, mit einem Kursziel in der Nähe des oberen Bandes. Wenn der Kurs regelmäßig gegen Ihren Stop-Loss läuft, können Sie ihn ein wenig näher an das untere Band verschieben. 

In einem Abwärtstrend besteht das Ziel darin, Short-Positionen einzugehen, wenn sich der Kurs auf die Mittellinie erholt. Diesmal sollte Ihr Stop-Loss etwa in der Mitte zwischen dem mittleren und dem oberen Band liegen, mit einem Kursziel in der Nähe des unteren Bandes. Bei häufigen Stopp-Outs sollten Sie Ihren Stopp-Loss etwas näher an das obere Band verschieben.

Diese Strategie ist darauf ausgelegt, die Trendtendenz auszunutzen und Handelssignale mit einem ungefähren Chance-Risiko-Verhältnis von 0,5 zu generieren. Denn der Stop-Loss beträgt etwa die Hälfte des Wegs zum Kursziel. Es sollten nicht alle Pullbacks zum mittleren Band gehandelt werden. Manchmal gibt es keinen Trend, und in diesem Fall ist diese Methode nicht effektiv. Wenn sich der Kurs hin und her bewegt und dabei das obere und untere Band trifft, ist diese Methode ebenfalls nicht empfehlenswert. 

Der aktuelle Gold-Wochenchart mit dem Keltner-Kanal als Overlay:

Wie im roten Kreis zu sehen ist, bewegt sich der Kurs steil in Richtung des zentralen Keltner-Bandes, und kurze Zeit später setzt ein klarer Abwärtstrend ein.

Die Breakout-Strategie

Die Keltner-Kanal Breakout-Strategie hält Ausschau nach großen Bewegungen, die von der Trend-Pullback-Strategie möglicherweise übersehen werden. Er kann zur Eröffnung wichtiger Märkte eingesetzt werden, denn zu diesem Zeitpunkt macht der Markt seine größten Bewegungen.

Das grundlegende Ziel der Strategie besteht darin, zu kaufen, wenn der Kurs über das obere Band ausbricht, oder zu verkaufen, wenn er in den ersten 30 Minuten nach Markteröffnung unter das untere Band fällt. Das mittlere Band wird dagegen als Ausstiegssignal verwendet. 

Die Breakout-Strategie hat an sich kein Gewinnziel. Ein sinnvoller Ansatz besteht darin, den Trade zu beenden, sobald das mittlere Band berührt wird, unabhängig davon, ob ein Gewinn oder ein Verlust erzielt wurde. Da die Markteröffnung eine Zeit hoher Volatilität ist, kann es innerhalb der ersten 30 Handelsminuten durchaus zu mehreren Signalen kommen. Wenn es jedoch nach den ersten beiden Ausbrüchen keine große Bewegung gibt, dann wird es vermutlich auch keine geben.

Anhand des nachstehenden Google-Charts können Sie sehen, wie die Breakout-Strategie in der Praxis funktioniert:

Wenn wir uns auf den Morgen des 16. (15:00 GMT) konzentrieren, können wir eine starke Bewegung über das obere Keltner-Band innerhalb der ersten 30 Handelsminuten sehen. Folgen wir der Strategie und würden hier kaufen (roter Kreis), hätten wir einen angemessenen Gewinn erzielt. Im Laufe des Tages fällt der Kurs nicht einmal in die Nähe des mittleren Bandes. Wenn wir also von einem schnellen Verkauf vor Handelsschluss ausgehen, stellt die grüne Linie unser Verkaufsniveau dar.

Hätten wir uns jedoch entschieden, die Position über Nacht zu halten und am nächsten Morgen zu verkaufen, wäre es tatsächlich zu einem Verlust gekommen (siehe die Talfahrt unmittelbar nach unserem vorgeschlagenen Verkaufspunkt). Dadurch wird deutlich, wie gering die Gewinnspannen beim kurzfristigen Handel sind: Schon die kleinste Abweichung vom Plan kann den Unterschied zwischen Gewinn und Verlust ausmachen.

Mit Libertex lernen Sie immer dazu

Wie bei jedem anderen TA-Tool, das wir in diesem Abschnitt vorgestellt haben, wollen wir auch hier nicht behaupten, dass diese Strategien ein todsicherer Weg zum Erfolg ist. Dennoch kann es nie schaden, nützliche Methoden wie diese in das Trading einfließen zu lassen. Wie bei jeder kurzfristigen Handelsstrategie ist das Risikomanagement entscheidend. Alle Indikatoren, die wir uns bisher angesehen haben, sollten zusammen verwendet werden, um die größtmögliche Trefferquote zu erzielen. Sie können dies ohne Risiko ausprobieren, indem Sie Ihr kostenloses Libertex-Demokonto nutzen und Ihre Fähigkeiten trainieren. 

Risikowarnung: CFDs sind komplexe Instrumente und bergen aufgrund der Hebelwirkung ein hohes Risiko, schnell Geld zu verlieren. 62,2 % der Konten von Kleinanlegern verlieren Geld, wenn Sie CFDs bei diesem Anbieter handeln. Es werden enge Spreads angewandt. Bitte prüfen Sie unsere Spreads auf der Plattform. Verfügbar für Kleinanleger auf der Libertex-Handelsplattform. Sie sollten überlegen, ob Sie die Funktionsweise von CFDs verstehen und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen, Ihr Geld zu verlieren.