Cosa sono i tassi di rollover nel trading?

I tassi di rollover rappresentano l'adeguamento di finanziamento applicato quando le posizioni vengono mantenute overnight, calcolato in base alle differenze tra tassi di interesse. In sostanza, un rollover si verifica ogni volta che il regolamento di una posizione aperta viene esteso da una giornata di trading alla successiva, e il tasso di rollover determina il costo o il credito associato a tale estensione. I termini "rollover" e "swap" sono spesso usati in modo intercambiabile nel settore del trading, poiché si riferiscono allo stesso meccanismo sottostante.

Il tasso di rollover per un determinato strumento deriva dal differenziale dei tassi di interesse tra le due valute o gli asset coinvolti nell'operazione, adeguato per fattori specifici della piattaforma e per le condizioni di mercato correnti. Nel trading forex, ad esempio, il rollover riflette la differenza tra i tassi di prestito overnight della valuta base e della valuta quotata. Se un trader mantiene una posizione long in una valuta con un tasso di interesse più alto rispetto a quella venduta, il rollover può generare un piccolo credito. Nello scenario opposto, viene applicato un addebito. Per strumenti non forex, come CFD azionari o materie prime, i tassi di rollover si basano generalmente su tassi di finanziamento di riferimento più eventuali adeguamenti applicabili della piattaforma.

I tassi di rollover possono essere positivi o negativi a seconda della direzione dell'operazione e del contesto corrente dei tassi di interesse, il che significa che dovrebbero essere considerati nella pianificazione di qualsiasi operazione destinata a durare più di una singola sessione.