O que são as taxas de rollover no trading?

As taxas de rollover representam o ajuste de financiamento aplicado quando as posições são mantidas durante a noite, calculado com base nas diferenças entre as taxas de juro. Essencialmente, o rollover ocorre sempre que a liquidação de uma posição aberta é prolongada de um dia de trading para o dia seguinte, e a taxa de rollover determina o custo ou crédito associado a essa extensão. Os termos "rollover" e "swap" são frequentemente utilizados de forma intercambiável no setor do trading, pois referem-se ao mesmo mecanismo subjacente.

A taxa de rollover de um determinado instrumento deriva do diferencial de taxas de juro entre as duas moedas ou ativos envolvidos na negociação, ajustado por fatores específicos da plataforma e pelas condições atuais de mercado. No trading de Forex, por exemplo, o rollover reflete a diferença entre as taxas de empréstimo overnight das moedas base e de cotação. Se um trader mantiver uma posição longa numa moeda com uma taxa de juro superior à da moeda vendida, o rollover pode resultar num pequeno crédito. No cenário oposto, é aplicada uma taxa. Para instrumentos não pertencentes ao mercado Forex, como CFDs sobre ações ou commodities, as taxas de rollover baseiam-se normalmente em taxas de financiamento de referência, acrescidas de quaisquer ajustes aplicáveis da plataforma.

As taxas de rollover podem ser positivas ou negativas, consoante a direção da posição e o ambiente atual de taxas de juro, o que significa que devem ser consideradas no planeamento de qualquer posição que possa permanecer aberta durante várias sessões de trading.